Формирование фондового портфеля ОАО Энергия
Используя возможности Excel, с помощью «Анализ данных» – «Корреляция» построим матрицу значений коэффициентов парной корреляции между доходностями акций (табл. 3.10).
Определим доходность и риск портфеля данных акций с помощью формул (1.1) и (1.2). Предположим, что в фондовый портфель входят акции в равных долях, тогда доходность и риск портфеля выглядят следующим образом (табл. 3.11):
rА = 0,167×(30,74 + 24,94 + 19,59 + 57,44 + 6,60 + 57,67) = 32,89 (%)
σАр2 = 0,1672×(5,43 + 5,85 + 5,08 + 8,29 + 4,91 + 7,85) + 2×0,1672×(0,76×2,3 ×2,4 + 0,47×2,3×2,3 + 0,50×2,3×2,4 + 0,83×2,3×2,9 + 0,78×2,4×2,9 + 0,45×2,3×2,9 + 0,69×2,2×2,3 + 0,62×2,4×2,2 + 0,46×2,3×2,2 + 0,68×2,2×2,9 + 0,52×2,8×2,3 + 0,61×2,4×2,8 + 0,40×2,3×2,8 + 0,51×2,9×2,8 +0,39×2,2×2,8) = 3,8 (%)
Таблица 3.9. Риски акций, входящих в портфель инвестора
|
Лукойл |
Газпром |
Северсталь |
ГМК Норильский Никель |
Газпром нефть |
Сбербанк (прив.) |
Риск отдель-ной бумаги, % | |
|
Лукойл |
5,434696 |
2,3 | |||||
|
Газпром |
4,313052 |
5,847679 |
2,4 | ||||
|
Северсталь |
2,478412 |
2,729241 |
5,067084 |
2,3 | |||
|
ГМК Норильский Никель |
5,54676 |
5,466258 |
2,935766 |
8,295237 |
2,9 | ||
|
Газпром нефть |
3,585841 |
3,343322 |
2,290151 |
4,31635 |
4,914914 |
2,2 | |
|
Сбербанк (прив.) |
3,38274 |
4,107697 |
2,531798 |
4,086638 |
2,432828 |
7,846275 |
2,8 |
Таблица 3.10. Матрица значений коэффициентов парной корреляции между доходностями акций
|
Лукойл |
Газпром |
Северсталь |
ГМК Норильский Никель |
Газпром нефть |
Сбербанк (прив.) | |
|
Лукойл |
1 | |||||
|
Газпром |
0,765077 |
1 | ||||
|
Северсталь |
0,472288 |
0,501385 |
1 | |||
|
ГМК Норильский Никель |
0,826109 |
0,784845 |
0,452823 |
1 | ||
|
Гапром нефть |
0,693818 |
0,623632 |
0,45891 |
0,675996 |
1 | |
|
Сбербанк (прив.) |
0,518023 |
0,606422 |
0,40153 |
0,506547 |
0,391761 |
1 |
