Финансовый анализ деятельности ОАО МХК ЕвроХим
Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом
3.1. Анализ коэффициентов финансового состояния
Оценка платежеспособности коэффициентным способом (табл. КС1)
|
Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия | ||||||
|
Наименование |
Нормальное ограничение |
Значения |
Соответствие нормальному ограничению |
Тенденция изменения | ||
|
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. Коэффициент автономии, Ка |
≥ 0,5 |
0,35 |
0,28 |
- |
- |
↓ |
|
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз/с |
≤ 1 |
1,89 |
2,62 |
- |
- |
↓ |
|
3. Коэффициент маневренности, Км |
≥ 0 |
-0,31 |
0,73 |
- |
+ |
↑ |
|
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования, Коз |
≥ 1 |
-160,69 |
360,99 |
- |
+ |
↑ |
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс |
≥ 0,2 |
0,32 |
0,95 |
+ |
+ |
↑ |
|
6. Коэффициент ликвидности, Кл |
≥ 0,8 |
0,65 |
1,67 |
- |
+ |
↑ |
|
7. Коэффициент покрытия, Кп |
≥ 2 |
0,66 |
1,68 |
- |
- |
↑ |
|
8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, Кип |
≥ 0,5 |
0,00 |
0,00 |
- |
- |
- |
|
9. Коэффициент прогноза банкротства, Кпб |
› 0 |
-0,21 |
-0,01 |
- |
- |
↑ |
|
10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства, Кпбск |
› 0 |
-0,21 |
-0,01 |
- |
- |
↑ |
|
11.Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности, Ккз/дз |
≤ 1 |
0,93 |
0,22 |
+ |
+ |
↑ |
Коэффициент маневренности Км = ПОК/П3 на начало периода (-0,31) не соответствовал нормальному ограничению (≥0), однако к концу периода (0,73) он увеличился, что является положительной тенденцией.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования Коз = ПОК/ЗНДС, не соответствует нормальному ограничению (≥1) на начало периода (-160,69), а на конец периода соответствует (360,99). Данный коэффициент тоже имеет положительную тенденцию.
Оценка кредитоспособности коэффициентным способом
При проведении анализа кредитоспособности предприятия коэффициентным способом рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия. Результаты представлены в таблице КС1.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс = (ДС+КФВ)/П5 соответствует нормальному ограничению (≥0,2) и на начало (0,32), и на конец периода(0,95). К концу периода ситуация улучшилась.
Коэффициент ликвидности Кл = (ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/П5 на начало периода (0,65) не соответствует нормальному ограничению (≥0,8), к концу периода ситуация улучшилась, коэффициент (1,67) соответствует нормальному ограничению. Это свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия.
Коэффициент покрытия Кп = А2/П5 не соответствует нормальному ограничению (≥2,0), но он повысился с 0,66 до 1,68 к концу периода. Это свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализацией материальных оборотных средств.
Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что кредитоспособность предприятия на начало не была достаточной. К концу периода кредитоспособность повысилась.
Оценка вероятности банкротства коэффициентным способом
При проведении анализа вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом рассчитывается коэффициент прогноза банкротства, скорректированный коэффициент прогноза банкротства, коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности. Результаты представлены в таблице КС1.
Коэффициент прогноза банкротства Кпб = (ЗНДС +НЛА-П5)/ВБ повысился к концу периода с -0,21 до -0,01. И на начало периода, и на конец периода значение Кпб не удовлетворяет нормальному ограничению (≥0). Но все же тенденция по Кп положительна.
Скорректированный коэффициент прогноза банкротства Кпбск = (ЗНДСпрод +НЛА-П5)/ВБ увеличился с -0,21 до -0,01, что свидетельствует о незначительном улучшении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Значение коэффициента и на начало и на конец периода не соответствует нормальному ограничению (≥0), вероятность банкротства к концу периода снижается.
