Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка
|
Оценка риска ликвидности | |||
|
Безрисковая зона |
Зона допустимого риска |
Зона критического риска |
Зона катастрофического риска |
Рисунок 1 – Модель оценки риска ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей
Оценка риска финансовой устойчивости предприятия представлена на рисунке 2. Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.
|
Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат | ||
|
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат |
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат |
|
±Фс = СОС – ЗЗ или ±Фс = стр.490 – стр.190 – – (стр.210 + стр.220) |
±Фт = СДИ – ЗЗ или ±Фт = стр.490 + стр.590 – – стр.190 – (стр.210 + стр. 220) |
±Фо = ОВИ – ЗЗ или ±Фо = стр.490 + стр.590 + стр.690 – – стр.190 – (стр.210 + стр.220) |
|
| ||
(Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0.
|
Тип финансового состояния | |||
|
Условия | |||
|
±Фс ≥ 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0;
|
±Фс < 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0;
|
±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0;
|
±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0;
|
|
Абсолютная независимость |
Нормальная независимость |
Неустойчивое финансовое состояние |
Кризисное финансовое состояние |
|
Используемые источники покрытия затрат | |||
|
Собственные оборотные средства |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы |
— |
|
Краткая характеристика типов финансового состояния | |||
|
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов |
Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности |
Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации |
Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства |
|
Оценка риска финансовой неустойчивости | |||
|
Безрисковая зона |
Зона допустимого риска |
Зона критического риска |
Зона катастрофического риска |
Рисунок 2 – Оценка риска финансовой устойчивости компании
Для предприятий, занятых производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [38, c.58].
Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет коэффициентов представлен в таблицах 1 и 2.
Таблица 1 – Финансовые коэффициенты ликвидности
|
Показатель |
Способ расчета |
Рекомендуемые значения |
Комментарий |
|
1. Общий показатель ликвидности |
|
L1 ≥ 1 |
Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
L2 > 0,2–0,7 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
|
3. Коэффициент «критической оценки» |
|
Допустимое 0,7–0,8; желательно L3 ≥ 1,5 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
|
4. Коэффициент текущей ликвидности |
|
Оптимальное — не менее 2,0 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
|
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
|
Уменьшение показателя в динамике — положительный факт |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
|
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
Не менее 0,1 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
