Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка
Изменение уровня инфляции в стране может оказывать влияние на результаты деятельности Общества. Снижение темпов инфляции положительно сказывается на способностях ОАО «ТАИФ-НК» выполнять принятые на себя обязательства перед партнерами. Повышение же уровня инфляции, напротив, может привести к повышению транспортных расходов, издержек на энергоресурсы и сырье темпами, превышающими темпы роста цен на готовую продукцию.
Вместе с тем, существующий уровень инфляции далек от критического для Общества значения. С целью снижения данного риска, принимаются меры по ограничению затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению средних сроков ее оборота.
Таким образом, открытое акционерное общество «ТАИФ-НК» - одно из самых динамично развивающихся предприятий республики универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств Республики Татарстан.
2.2 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по абсолютным финансовым показателям
Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась отчетность за 2007–2009 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма №1), который представлен в Приложении А, Б и В, и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2), который представлен в Приложении Г, Д и Е. Результаты анализа сгруппированы в таблицы.
Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Эту взаимосвязь мы рассмотрим в таблицах 4, 5 и 6.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса 2007 г.
|
Актив |
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) |
Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность) |
Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты) |
Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы) |
Баланс | |
|
Абсолютные величины |
начало года |
506 774 |
6 496 957 |
4 784 879 |
11 047 393 |
22 836 003 |
|
конец года |
3 797 997 |
8 822 716 |
5 930 703 |
18 255 249 |
36 806 665 | |
|
Удельные веса (%) |
начало года |
2,22 |
28,45 |
20,95 |
48,38 |
100 |
|
конец года |
10,32 |
23,97 |
16,11 |
49,6 |
100 | |
|
Пассив |
Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) |
Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы) |
Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы) |
Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал) |
Баланс | |
|
Абсолютные величины |
начало года |
8 596 981 |
4 373 551 |
8 425 695 |
1 439 776 |
22 836 003 |
|
конец года |
18 633 974 |
3 447 027 |
9 289 743 |
5 435 921 |
36 806 665 | |
|
Удельные веса (%) |
начало года |
37,65 |
19,15 |
36,9 |
6,3 |
100 |
|
конец года |
50,63 |
9,36 |
25,24 |
14,77 |
100 | |
|
Платежный излишек (+) или недостаток (–) |
начало года |
- 8 090 207 |
2 123 406 |
- 3 640 816 |
9 607 617 |
0 |
|
конец года |
- 14 835 977 |
5 375 689 |
- 3 359 040 |
12 819 328 |
0 | |
А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 < П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса 2008 г.
|
Актив |
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) |
Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность) |
Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты) |
Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы) |
Баланс | |
|
Абсолютные величины |
начало года |
3 797 997 |
7 818 362 |
5 930 703 |
18 255 249 |
35 802 311 |
|
конец года |
5 711 251 |
5 722 273 |
3 618 592 |
19 482 402 |
34 534 518 | |
|
Удельные веса (%) |
начало года |
10,61 |
21,84 |
16,56 |
50,99 |
100 |
|
конец года |
16,54 |
16,57 |
10,48 |
56,41 |
100 | |
|
Пассив |
Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) |
Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы) |
Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы) |
Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал) |
Баланс | |
|
Абсолютные величины |
начало года |
17 629 620 |
3 447 027 |
9 289 743 |
5 435 921 |
35 802 311 |
|
конец года |
4 927 476 |
1 833 |
13 047 728 |
16 557 481 |
34 534 518 | |
|
Удельные веса (%) |
начало года |
49,24 |
9,63 |
25,95 |
15,18 |
100 |
|
конец года |
14,27 |
0,01 |
37,78 |
47,94 |
100 | |
|
Платежный излишек (+) или недостаток (–) |
начало года |
- 13 831 623 |
4 371 335 |
- 3 359 040 |
12 819 328 |
0 |
|
конец года |
783 775 |
5 720 440 |
- 9 429 136 |
2 924 921 |
0 | |
