Финансовое планирование в организации ООО Пегас-Турист
- коэффициент реинвестирования денежных средств
, (2.28)
где Креинв – коэффициент реинвестирования денежных средств;
ЧДПинв – чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;
ЧДПтек – чистый денежный поток по текущей деятельности.
Данный коэффициент позволяет оценить степень покрытия отрицательного ЧДП по инвестиционной деятельности положительным ЧДП по текущей деятельности.
Стратегической целью организации является увеличение доли рынка, расширение ассортимента реализуемой продукции, выход на новые рынки. Это обусловливает необходимость ведения широкомасштабной инвестиционной деятельности, что и объясняет существующую динамику чистого денежного потока. Таким образом, можно говорить о том, что существующий чистый денежный поток удовлетворяет стратегическим целям организации. При этом тактические цели, связанные с удержанием существующей доли рынка и повышением эффективности деятельности предприятия в краткосрочном периоде, не достигаются, что и является основной проблемой деятельности предприятия.
Таблица 2.7
Расчет основных аналитических показателей денежного потока
|
№ п/п |
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
1. |
Сбалансированность денежных потоков, тыс. руб. |
6949978 = 6949978 |
7944044 = 7944044 |
7548313 = 7548313 |
|
2. |
Коэффициент ликвидности денежного потока |
1,00 |
0,99 |
0,88 |
|
3. |
Коэффициент эффективности денежного потока |
-0,00 |
-0,01 |
-0,12 |
|
4. |
Уровень качества чистого денежного потока |
-791,52 |
-10,40 |
-5,09 |
|
5. |
Коэффициент реинвестирования денежных средств |
-1,00 |
0,65 |
-1,07 |
Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»
Денежные потоки предприятия за 2007-2009 гг. сбалансированы.
Коэффициент ликвидности денежных потоков показывает, что в 2007 г. положительный денежный поток практически полностью обеспечил финансирование текущих обязательств, в 2008-2009 гг. ситуация ухудшается, денежные потоки предприятия являются неликвидными.
Коэффициент эффективности денежных потоков показывает, что в 2007 г. – 2009 гг расходы предприятия не обеспечивали доходность осуществляемых операций. В результате при начальном остатке денежных средств на 1 января 2007 года в размере 194931 тыс. руб. конечный остаток на 31 декабря 2009 года составил 13394 тыс. руб. Таким образом, источником покрытия недостаточного денежного потока предприятия в течение анализируемого периода являлись остатки денежных средств на счетах предприятия. Как было выявлено ранее, основной причиной снижения эффективности денежных потоков является неэффективная политика предприятия по работе с дебиторами, в результате которой образуется значительный отток денежных средств в просроченную и нереальную к взысканию дебиторскую задолженность.
Качество чистого денежного потока, которое является обобщенной характеристикой основного источника роста чистого денежного потока предприятия, в 2007 г. можно оценить как хорошее, так как, несмотря на отрицательный чистый денежный поток в течение всего анализируемого периода, прибыль предприятия была довольно значительной, что видно из показателей отчета о прибылях и убытках.
Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств предприятия можно оценить на основе исследования структуры чистого денежного потока предприятия (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Анализ структуры чистого денежного потока предприятия
|
№ п/п |
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. | |||
|
Абс. |
Доля |
Абс. |
Доля |
Абс. |
Доля | ||
|
Денежные потоки по текущей деятельности | |||||||
|
1. |
Положительный денежный поток |
5144975 |
76,16% |
5961938 |
76,91% |
7289176 |
98,46% |
|
Средства, полученные от покупателей |
5127661 |
75,91% |
5914762 |
76,30% |
7242798 |
97,83% | |
|
Прочие доходы |
17314 |
0,26% |
47176 |
0,61% |
46378 |
0,63% | |
|
2. |
Отрицательный денежный поток |
4732681 |
70,05% |
6055654 |
77,65% |
6487578 |
77,33% |
|
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов |
3411006 |
50,49% |
4462974 |
57,23% |
4948146 |
58,98% | |
|
На оплату труда |
568891 |
8,42% |
700142 |
8,98% |
829109 |
9,88% | |
|
На выплаты дивидендов, процентов |
2435 |
0,04% |
2353 |
0,03% |
15 |
0,00% | |
|
На расчеты по налогам и сборам |
695500 |
10,30% |
796782 |
10,22% |
649871 |
7,75% | |
|
На прочие расходы |
54849 |
0,81% |
93403 |
1,20% |
60437 |
0,72% | |
|
3. |
Чистый денежный поток (стр. 1 - стр. 2) |
412294 |
-64622,88% |
-93716 |
198,98% |
801598 |
-81,31% |
|
Денежные потоки по инвестиционной деятельности | |||||||
|
4. |
Положительный денежный поток |
1610072 |
23,84% |
1682313 |
21,70% |
113943 |
1,54% |
|
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов |
30571 |
0,45% |
3337 |
0,04% |
6673 |
0,09% | |
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
1088868 |
16,12% |
552000 |
7,12% |
23572 |
0,32% | |
|
Полученные дивиденды |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% | |
|
Полученные проценты |
21664 |
0,32% |
18507 |
0,24% |
2361 |
0,03% | |
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
468969 |
6,94% |
744930 |
9,61% |
61800 |
0,83% | |
|
Получение займов от других организаций |
0 |
0,00% |
363539 |
4,69% |
19537 |
0,26% | |
|
5. |
Отрицательный денежный поток |
2023004 |
29,95% |
1743196 |
22,35% |
1822049 |
21,72% |
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов |
305346 |
4,52% |
555191 |
7,12% |
245961 |
2,93% | |
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
846368 |
12,53% |
427000 |
5,48% |
424407 |
5,06% | |
|
Займы, предоставленные другим организациям |
871290 |
12,90% |
750967 |
9,63% |
276766 |
3,30% | |
|
Проценты по займам от других организаций |
0 |
0,00% |
10038 |
0,13% |
20862 |
0,25% | |
|
6. |
Чистый денежный поток (стр. 4 – стр. 5) |
-412932 |
64722,88% |
-60883 |
129,27% |
-1708106 |
173,26% |
|
Денежные потоки по финансовой деятельности | |||||||
|
7. |
Положительный денежный поток |
0 |
0,00% |
107500 |
1,39% |
0 |
0,00% |
|
Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
0 |
0,00% |
107500 |
1,39% |
0 |
0,00% | |
|
8. |
Отрицательный денежный поток |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
79345 |
0,95% |
|
Погашение займов и кредитов (без процентов) |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
79345 |
0,95% | |
|
9. |
Чистый денежный поток (стр. 7 – стр. 8) |
0 |
0,00% |
107500 |
-228,24% |
-79345 |
8,05% |
|
Денежные потоки по предприятию в целом | |||||||
|
10. |
Положительный денежный поток (стр. 1 + стр. 4 + стр. 7) |
6755047 |
100,00% |
7751751 |
100,00% |
7403119 |
100,00% |
|
11. |
Отрицательный денежный поток (стр. 2 + стр. 5 + стр. 8) |
6755685 |
100,00% |
7798850 |
100,00% |
8388972 |
100,00% |
|
12. |
Чистый денежный поток (стр. 10 – стр.11) |
-638 |
100,00% |
-47099 |
100,00% |
-985853 |
100,00% |
