Как видно из табл. 1, общая стоимость имущества ОАО «Алтай-кокс» на 2005 год уменьшилась по сравнению с 2004 годом на 14588 тыс. руб. или на 0,69% и составляет 2101055 тыс. руб., что говорит о снижении хозяйственной деятельности предприятия в отчетном году. Имущество представлено в общей части внеоборотными активами. Их сумма в отчетном году увеличилась на 5,04% или на 67324 тыс. руб., на что в основном повлияло увеличение в отчетном периоде размера суммы основных средств на 80281 тыс. руб. или на 6,71%, удельный вес которых в активе баланса составляет 60,78%, что выше предыдущего года на 4,21%. Это увеличение является положительным фактором технической стороны ОАО «Алтай-кокс». Мобильные средства предприятия в отчетном году уменьшились как по сумме на 81852 тыс. руб., так и по удельному весу на 3,64%. Это произошло из-за снижения следующих факторов: краткосрочная дебиторская задолженность снизилась в отчетном году на 68831 тыс. руб. или на 13,52% и составляет 440098 тыс. руб., удельный вес которой в активе баланса составляет 20,95%, что ниже предыдущего на 3,11%.

По краткосрочным финансовым вложениям и денежным средствам в отчетном периоде также наблюдается снижение на 7806 тыс. руб. и 17817 тыс. руб. соответственно. Уменьшение готовой продукции в отчетном году на 12319 тыс. руб. тоже повлияло на уменьшение оборотных средств и говорит о том, что у ОАО «Алтай-кокс» в связи с конкуренцией произошла потеря рынков сбыта, снизилась покупательская способность потребителей, возросла себестоимость продукции. По запасам в отчетном периоде прослеживается увеличение их размера с 184527 тыс. руб. в 2004 году до 212914 тыс. руб. а 2005 году, удельный вес которых в активе баланса составляет 8,72% и 10,13% соответственно.

Положительной оценке заслуживает отсутствие в балансе ОАО «Алтай-кокс» долгосрочной дебиторской задолженности.

Тенденции изменения имущества следует увязать с основными источниками образования финансовых ресурсов, т.к. финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

При оценке пассива баланса инвесторов интересует какие изменения происходят в структуре капитала. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск.

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ОАО «Алтай-кокс» за 2004-2005 годы