ΔRп(кр)=[(В2002-С2002-КР2002)/В2002- (В2002–С2002–КР2001)/В2002]*100%

ΔRп(кр)=(0,077064–0,101050)*100%=–2,3986%

Совокупное влияние факторов составляет

ΔRп = ± ΔRп(в)± ΔRп(с) ± ΔRп(кр)

ΔRп = 12,7853 – 5,8598 – 2,3986 = 4,5269 %

На изменение рентабельности в 2002 году по сравнению с 2001 оказало положительное влияние изменение выручки и отрицательное влияние изменение себестоимости и коммерческих расходов. В целом рентабельность продаж в 2002 году возросла на 4,5%.

Таблица10 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж в 2002-2003г.

1. Влияние роста выручки от продажи на рентабельность продаж:

ΔRп(в)=[(В2003-С2002-КР2002)/В2003- (В2002–С2002–КР2002)/В2002]*100%

ΔRп(в)=[(122908)–70953–4964/122908–0,077064]*100%=0,382327–0,077064=30,5263%

2. Влияние роста себестоимости на рентабельность продаж:

ΔRп(с)=[(В2003-С2003-КР2002)/В2003- (В2003–С2002–КР2002)/В2003]*100%

ΔRп(с)=[(122908 – 101384 – 4964)/122908 – 0,382327]*100% = 0,134735 – 0,382327= –24,7592

3. Влияние роста коммерческих расходов на рентабельность продаж:

ΔRп(кр)=[(В2003-С2003-КР2003)/В2003- (В2003–С2003–КР2002)/В2003]*100%

ΔRп(кр)=(0,100213 – 0,134735)*100%= –3,4522

Совокупное влияние факторов составляет

ΔRп = ± ΔRп(в)± ΔRп(с) ± ΔRп(кр)

ΔRп=30,5263 – 24,7592 – 3,4522 = 2,3149%

Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что рентабельность продаж в 2003 году по сравнению с 2002 годом возросла на 2,3%. Данное увеличение произошло за счет положительного изменения влияния выручки и нивелировалось отрицательным изменением себестоимости и коммерческих расходов.

Таблица11 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж в 2003-2004г.

1. Влияние роста выручки от продажи на рентабельность продаж:

ΔRп(в)=[(В2004-С2003-КР2003)/В2004- (В2003–С2003–КР2003)/В2003]*100%

ΔRп(в)=[(190097–101384–9207)/190097 – 0,100213]*100% = 0,418239 –0,100213= 31,8026

2. Влияние роста себестоимости на рентабельность продаж:

ΔRп(с)=[(В2004-С2004-КР2003)/В2004- (В2004–С2003–КР2003)/В2004]*100%

ΔRп(с)=[(190097 – 149693 – 9207)/190097 – 0,418239]*100% = 0,164111 – 0,418239 = –25,4128

3. Влияние роста коммерческих расходов на рентабельность продаж:

ΔRп(кр)=[(В2004-С2004-КР2004)/В2004- (В2004–С2004–КР2003)/В2004]*100%

ΔRп(кр)=(0,144463–0,164111)*100%= –1,9648

Совокупное влияние факторов составляет

ΔRп =± ΔRп(в)± ΔRп(с) ± ΔRп(кр)

ΔRп =31,8026 –25,4128 – 1,9648 =4,425%

Расчеты рентабельности продаж и влияние факторов на этот показатель показали, что рентабельность продаж в 2004 году по сравнению с 2003 годом возросла на 4,4%. В основном за счет положительного влияния выручки и отрицательного влияния изменения себестоимости.

Общее влияние факторов за весь период представлено в таблице 12.

Таблица 12 – Динамика влияния факторов на рентабельность продаж в 2000-2004г.

Рассматривая в динамике изменение показателя рентабельности продаж и влияние каждого отдельного фактора можно отметить, что:

1. Влияние изменения выручки в течение всего анализируемого периода носит положительную тенденцию, за исключение изменения в 2001 по сравнению с 2000 годом. Причем наиболее сильное влияние на рентабельность изменение выручки оказало в 2004 году и оно составило за этот период 31,8%. Более подробно динамика влияние изменения выручки показана на рисунке.

2. Влияние изменения себестоимости в течение всего рассматриваемого периода носит отрицательный характер, за исключением 2001 года по сравнению с 2000. Наиболее сильное отрицательное влияние этот показатель оказал в 2004 году, когда влияние изменения себестоимости составило 25,4%, что подробнее можно рассмотреть на графике.

3. Влияние изменения коммерческих затрат за весь анализируемый период было отрицательным, хотя и не оказывало весомого влияния. Так как изменение коммерческих расходов было не значительным по сравнению с изменением выручки и себестоимости.

4. Изменение рентабельности продаж носит положительный характер. Наибольшее влияние на этот показатель оказало изменение выручки и себестоимости. За анализируемый период они росли не одинаковыми темпами: темпы роста выручки были более высокими, поэтому и изменение рентабельности носило положительный характер. Выручка росла более высокими темпами за счет увеличения цен на товары.

Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что на данном предприятии есть возможность повышение показателя рентабельности продаж в основном за счет снижения себестоимости, так как повышать цены на товар бесконечно не возможно. Для решения данной задачи руководству предприятия рекомендуется:

- использовать недорогое и качественное сырьё;

- совершенствовать технику используемую на данном предприятии;

- использовать новые технологии;

- внедрять новые инновационные проекты;

- экономить сырьё и материалы;

- экономить топливо и энергию.

2.3 Анализ факторного изменения рентабельности собственного капитала организации

Рентабельность собственного капитала Rск рассчитывается как отношение прибыли к сумме собственного капитала, включающего в себя уставной и добавочный капиталы и нераспределенную прибыль.

Для выявления факторов, влияющих на уровень рентабельности собственного капитала, применяется метод удлинения факторной модели – умножают и делят на одну и ту же величину стоимость активов или стоимость пассивов:

Rск = прибыль/собст. капитал * стоим. пассивов/стоимость активов

Затем, меняя местами числители и знаменатели дробей, получают следующую двухфакторную модель (модель Дюпона):

Rск= прибыль/стоимость активов * стоимость пассивов/собственный капитал = рентабельность активов* коэффициент финансовой зависимости

Таким образом, очевидно, что Rск зависит от достигнутой рентабельности активов (Rа) и коэффициентов финансовой зависимости Кфз. Расширение двухфакторных моделей позволяет представить Rск как функцию рентабельности продаж (Rа), оборачиваемости активов (ОБа) и структуры финансирования (трехфакторная модель рентабельности), так как Rа= Rп*ОБа, т.е.

Rа= прибыль/выручка * выручка/стоимость активов=прибыль/стоимость активов*1.

Отсюда рентабельность собственного капитала составляет:

Rск= Rп*ОБа*Кфз

Таким образом, рентабельность собственного капитала – это трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй – подключает к этому отчету активы баланса, третий – основывается на данных пассива баланса.