2. Чистая рентабельность

3. Рентабельность продукции (затаратоотдача)

4. Рентабельность перманентного капитала

5. Затраты на руб. продукции имеют динамику сокращения это является положительной тенденцией.

2. Система факторных анализов показателей рентабельности

2.1 Пятифакторный анализ экономической рентабельности

Из перечисленных выше показателей рентабельности в статистической практике наиболее распространен показатель общей (балансовой, экономической) рентабельности.

Рассмотрим на примере показателя экономической рентабельности пятифакторную модель анализа.

В основе используемой модели лежит следующее отношение:

Rэ = П/К = П/В * В/К = П/В / (ОФ/В+ОС/В) = [(В – С)/В] / (ОФ/А*А/В+ОС/В) = (1 – С/В)/(ОФ/А*А/В+ОС/В) =[1–(М/В+ЗП/В+А/В)] / (ОФ/А*А/В+ОС/В) =[1–(М/В+ЗП/В +А/В)] / ((А/В)/(А/ОФ)+ОС/В),

где

П – прибыль;

К – величина всего капитала предприятия;

В – выручка;

ОФ – стоимость основных фондов;

ОС – стоимость оборотных средств;

А – амортизация;

М – материальные затраты;

ЗП – оплата труда с начислениями;

ЗП/В – зарплатоемкость продукции;

А/В – амортизациемкость продукции;

М/В – материалоемкость продукции;

А/ОФ – скорость оборачиваемости основного капитала;

ОС/В – оборачиваемость оборотных средств.

Исходные данные для анализа экономической рентабельности представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Исходные данные для анализа экономической рентабельности

Расчет влияния каждого фактора в отдельности производится методом цепных подстановок.

Изменение факторов, влияющих на экономическую рентабельность рассчитаны в таблицах 3,4,5,6.

Таблица 3 – Изменение факторов в 2000-2001 году

1. Расчет влияния увеличения амортизациоемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2000 + ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2000 + ОС/В2000) – [1–(М/В2000+ ЗП/В2000 + А/В2000)] / (А/В2000 / А/ОФ2000+ОС/В2000)

ΔRэ = [1–(0,611+0,163+0,009)]/(0,009/0,042+0,084) – 0,842= (0,217/0,298)– 0,842 =0,728 – 0,842=-0,114

2. Расчет влияния роста скорости оборачиваемости основного капитала:

ΔRэ=[1 – (М/В2000 + ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001 + ОС/В2000) – [1–(М/В2000+ ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2000+ОС/В2000)

ΔRэ =[0,217/(0,009/0,052+0,084)] – 0,728=0,844 –0,728= 0,116

3. Расчет влияния уменьшения оборачиваемости оборотных средств:

ΔRэ=[1 – (М/В2000 + ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001 + ОС/В2001) – [1–(М/В2000+ ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001+ОС/В2000)

ΔRэ = [0,217/(0,009/0,052+0,077)] – 0,844= 0,217/0,25 –0,844=0,868 – 0,844=0,024

4. Расчет влияния снижения материалоемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2001+ ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001 + ОС/В2001) – [1–(М/В2000+ ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001+ОС/В2001)

ΔRэ =[1–(0,564+0,163+0,009)]/0,25 –0,868=0,264/0,25 – 0,868=1,056 –0,868=0,188

5. Расчет влияния повышения зарплатоемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2001 + ЗП/В2001 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001 + ОС/В2001) – [1–(М/В2001+ ЗП/В2000 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001+ОС/В2001)

ΔRэ =0,816 – 1,056= -0,24

ОбщΔRэ=-0,114+0,116+0,024+0,188–0,24=-0,026

В период с 2000-2001 года общая экономическая рентабельность ОАО "Хлебозавод №7" снизилась с 84,2% до 81,6%, т.е. на 2,6%. На отрицательное изменение общей рентабельности положительное влияние оказало изменение следующих факторов: скорость оборачиваемости основного капитала, оборачиваемость оборотных средств и материалоемкости, изменение остальных факторов оказало отрицательное влияние.

Таблица 4 – Изменение факторов в 2001-2002 году

1. Расчет влияния снижения амортизациеемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2001+ ЗП/В2001+ А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2001 + ОС/В2001) – [1–(М/В2001+ ЗП/В2001 + А/В2001)] / (А/В2001 / А/ОФ2001+ОС/В2001)

ΔRэ =[1–(0,564+0,221+0,008)]/(0,008/0,052+0,077) –0,816=0,207/0,231 – 0,816=0,896 –0,816= 0,08

2. Расчет влияния повышения скорости оборачиваемости основного капитала:

ΔRэ=[1 – (М/В2001+ ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002 + ОС/В2001) – [1–(М/В2001+ ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2001+ОС/В2001)

ΔRэ =[0,207/(0,008/0,054+0,077] – 0,896= 0,92 – 0,896=0,024

3. Расчет влияния рост оборачиваемости оборотных средств:

ΔRэ=[1 – (М/В2001 + ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002 + ОС/В2002) – [1–(М/В2001+ ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002+ОС/В2001)

ΔRэ = [0,207/(0,008/0,054+0,081] – 0,92= 0,207/0,229 – 0,92=0,904 – 0,92=-0,016

4. Расчет влияния уменьшения материалоемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2002+ ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002 + ОС/В2002) – [1–(М/В2001+ ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002+ОС/В2002)

ΔRэ =[1 –(0,503+0,221+0,008)]/0,299 – 0,904=0,896 –0,904= -0,008

5. Расчет влияния увеличения зарплатоемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2002 + ЗП/В2002 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002 + ОС/В2002) – [1–(М/В2002+ ЗП/В2001 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002+ОС/В2002)

ΔRэ = 0,854 – 0,896 = -0,042

Общ ΔRэ =0,08+0,024 –0,016 – 0,008–0,042=0,038

В 2002 по сравнению с 2001 общая экономическая рентабельность возросла на 3,8% в том числе за счет положительного влияния изменения амортизациеемкости на 8%, скорости оборачиваемости основного капитала на 2,4% и отрицательного оборачиваемости оборотных средств на 1,6%, материалоемкости 0,8%, зарплатоемкости на 4,2%.

Таблица 5 – Изменение факторов в 2002-2003 году

1. Расчет влияния снижения амортизациеемкости:

ΔRэ=[1 – (М/В2002 + ЗП/В2002 + А/В2003)] / (А/В2003 / А/ОФ2002 + ОС/В2002) – [1–(М/В2002+ ЗП/В2002 + А/В2002)] / (А/В2002 / А/ОФ2002+ОС/В2002)

ΔRэ =[1 –(0,502+0,287+0,006)]/ (0,006/0,054+0,081) – 0,854=0,205/0,192 – 0,854= 0,214

2. Расчет влияния уменьшения скорости оборачиваемости основного капитала:

ΔRэ=[1 – (М/В2002 + ЗП/В2002 + А/В2003)] / (А/В2003 / А/ОФ2002 + ОС/В2002) – [1–(М/В2002+ ЗП/В2002 + А/В2003)] / (А/В2003 / А/ОФ2002+ОС/В2002)

ΔRэ =[0,205/(0,006/0,045+0,081)] – 1,068=0,96 – 1,068= – 0,108

3. Расчет влияния повышения оборачиваемости оборотных средств:

ΔRэ=[1 – (М/В2002 + ЗП/В2002 + А/В2003)] / (А/В2003 / А/ОФ2003 + ОС/В2003) – [1–(М/В2002+ ЗП/В2002 + А/В2003)] / (А/В2003 / А/ОФ2003+ОС/В2002)

ΔRэ = [0,205/(0,006/0,045+0,095)] – 0,96=0,205/0,228 – 0,96 =0,899 – 0,96= – 0,061