Введение

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая продукцию или оказывая услуги, предприятием, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует своих покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента оплаты поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности. Ее уровень определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией ,условиями договорам, принятой на предприятии системой расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера в контексте планирования текущих денежных потоков.

Все выше сказанное и предопределяет актуальность темы курсового исследования.

Цель работы – является всесторонний анализ теоретических вопросов организации управления дебиторской задолженностью предприятия.

Задачами работы является:

- исследование экономической сущности и видов дебиторской задолженности;

- анализа сущности и задач политики управления дебиторской задолженностью;

- рассмотрение методики анализа дебиторской задолженности, как основы выработки управленческих решений;

- исследование направлений повышения ликвидности и рефинансирования дебиторской задолженности предприятия.

В соответствии с целью и поставленными задачами курсовая работа состоит из трех глав.

В первой главе рассмотрены теоретические вопросы организации управления дебиторской задолженностью предприятия: сущность и виды дебиторской задолженности; цель и задачи финансовой политики в области управления дебиторской задолженностью; роль финансового анализа.

Во второй главе исследована методика анализа дебиторской задолженности в части: анализа структуры и динамики дебиторской задолженности, определения ее оптимальной величины и анализа отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженности.

В третьей главе рассмотрены варианты совершенствования управления дебиторской задолженностью на предприятия. В частности рассмотрены современные способы рефинансирования дебиторской задолженности.

Теоретической основой курсового исследования послужили труды таких ученых, как: В.В. Ковалева, И.А. Бланка, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, Ю. Бригхэма, Л.Е. Басовского и др.

1. Теоретические основы организация управления дебиторской задолженностью

1.1. Сущность и классификация дебиторской задолженности

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организаций постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами и другими дебитора­ми и кредиторами. Отгружая продукцию или выполняя работы, оказы­вая услуги, хозяйствующий субъект, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. он по сути кредитует покупателей. Поэтому в течение периода времени от момента отгрузки до момента поступле­ния платежа средства образуют дебиторскую задолженность.

Экономическая природа дебиторской задолженности многогранна, поэтому у отечествен­ных и зарубежных ученых-экономистов при формулировании ее определения существует несколько распространенных точек зрения.

Согласно одной из них, под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникаю­щая в ходе хозяйственной деятельности [5, 9]. Данное утверж­дение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная опе­рация отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту разных счетов, и организация выступает в роли дебитора и кредитора.

Еще один подход рассматривает дебиторскую задолженность как элемент обязательственно­го правоотношения, который регулируется обязательственным правом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие обязанного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженности) и соответствующих обязанностей - Долга (ст. 307 ГК РФ). Обязательство, как правило, определяет, какие действия (воздержание от действий), кем, в каком объеме, когда, где и как должны быть выполнены. Основаниями возникновения обязательств служат различные по характеру юридические факты или определен­ный их состав. Договор - наиболее распространенное основание воз­никновения обязательства.

С позиции маркетинговой политики организации ряд авторов [7] рассматривают дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спроса. Под влия­нием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожи­даемой и планируемой в рамках кредитной политики организации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективности использования стимулирующей де­биторской задолженности как маркетингового рычага, увеличиваю­щего спрос на продукцию (работы, услуги) и объем продаж.

В рамках следующего подхода дебиторская задолженность понимается как форма инвести­рования. Организации, предоставляя дебиторскую задолженность в виде отсрочки (рассрочки) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих контрагентов, формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при очень длинных сроках расчета. В свою очередь собственное финансирование такие организации осу­ществляют за счет заемных средств, чем трансформируют свои долги в долги по отношению к себе.

Дебиторская задолженность в соответствии с МСФО является финансовым инструментом. «Под финансовым инструментом при­нято понимать любой контракт, из которого вытекает финансовый актив одного экономического субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Финансовым активом организации признается актив, являющийся: денежными средствами; правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой организации; правом требо­вания обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных для данного субъекта условиях; эмисси­онным инструментом другой организации». В российском законода­тельстве на текущий момент не содержится определение финансовых инструментов, что связано с относительно недавним их появлением в деловом обороте. К понятию «финансовый инструмент» наиболее близко примыкают следующие юридические категории, получившие отражение в ГК РФ: договор, сделка, ценная бумага. Из определения финансового инструмента видно, что он представляет логический синтез определений договора и ценной бумаги, поскольку включает как права и обязательства, вытекающие из условий договора (фи­нансовые активы и финансовые обязательства), так и права и обяза­тельства по ценной бумаге (эмиссионный инструмент и финансовое обязательство).