Теория и практика валютного дилинга
SORRY FRDS HV ONLY BID AT 6 РСТ
или
CAN PAY ONLY 6 РСТ SRY HAVE ONLY OFFER AT 6 13/16.
Прокотированные ставки рассматриваются в качестве твердой цены, то есть обязательными для исполнения; в противном случае дилер должен предупредить, что приведенный им уровень ставок является индикативным (FOR INFO ONLY);
по получению котировки дилер банка ААА имеет право:
заключить сделку, используя ключевые слова:
I TAKE (I BORRROW) или ПРИВЛЕКАЮ. I GIVE (I LEND, I PLACE) или РАЗМЕЩАЮ.
или DONE, если была прокотирована только одна сторона котировки bid или offer.
Заключение сделки должно быть подтверждено осуществлявшим котировку дилером банка ВВВ словами: OK, AGREED и т. д.
В случае если дилера банка ААА не устраивает котировка он может торговаться (to bargain), добиваясь более благоприятной котировки, например:
# DEPO USD 2 0/N PLS
HIHI HV ONLY OFFER AT 6 1/2 IF SUITS
# SRY FRDS COULD YOU IMPROVE PLS?
OK ONLY FOR YR GOOD BANK OFFER AT 6 1/4
# OK DONE, I TAKE 2 MIO USD AT 6 1/4. AGREED FRDS.
Если котирующий дилер не может улучшить котировку, он отвечает:
SRY 6 1/2 BEST.
Отказаться от сделки, используя стандартную формулировку:
NOTHING THERE, NTHG или NIX.
В случае если сделка заключена, следует подтверждение реквизитов сделки:
подтверждение суммы и стороны сделки;
процентная ставка;
дата валютирования и дата окончания;
платежные инструкции.
Дилер, привлекающий депозит, указывает банк-корреспондент и счет НОСТРО, на который должен получить средства на дату валютирования.
Дилер, размещающий депозит, указывает банки-корреспонденты и счета, на которые на дату окончания необходимо осуществить возврат основной суммы и начисленных процентов. Банк может использовать либо единый счет для движения основной суммы и возврата процентов, либо для удобства учета разные счета НОСТРО для движения основных сумм и накопления процентов.
Ниже приводится образец заключения сделки по межбанковскому валютному депозиту на дилинговом оборудовании фирмы «REUTERS»:
FROM MNBL MOSCOW NARODNY, LDN * 0842 GMT 130994 */9835 Our terminal: FORX Our user: IVAN PETROV
DEPO USD 3 S/1WK
# PETR> HIHI FRDS FOR 1 WEEK
# 4,3/4 - 5 PCT
JOHN>I TAKE
# 3 MIO AGREED
# TO CONFIRM AT 5 PCT I GIVE 3 MIO USD
# VAL 15SEP94 AND 22SEP94
# AT MATURITY MY USD TO BANK OF NEW YORK, N.Y. ACC
# WITH INTEREST ACCRUED PLS
TO CONFIRM AT 5 I TAKE 3 MIO USD
VAL 15SEP94 AND 22SEP94
MY USD TO STANDARD CHARTERED BK, N.Y. PLS
THANK U VM FOR THE DEAL DONE, HV A NICE DAY AND BIBIFN
# THANKS ALOT FRDS GD LUCK HV A NICE DAY BIBI FN:
#INTERRUPT #
# END REMOTE # (492 CHARS)
5.7.Пролонгациядепозитов
Размещенный на короткий срок депозит в случае, если нет дефицита средств, может быть пролонгирован (переразмещен) и этом же банке на новый срок путем заключения новой сделки. Такой депозит называется «ролловерным» (ROLL OVER— R/0 или RENEWAL). Он может быть размешен 2 способами:
без движения основной суммы, только с возвратом кредитору начисленных процентов;
с полным возвратом основной суммы и начисленных процентов банку-кредитору и повторным размещением депозита в банке-заемщике; при этом дата окончания предыдущего депозита и дата валютирования нового совпадают. При заключении сделки вновь оговариваются:
сумма депозита, так как она может быть увеличена или уменьшена (пролонгация с увеличением суммы или с уменьшением суммы);
новый период;
платежные инструкции: при пролонгации депозита необходимо четко оговаривать как она осуществляется — без движения основной суммы или с полным движением.
Если пролонгация осуществляется без движения основной суммы (WITHOUT MOVEMENT OF PRINCIPAL или WITHOUT MVMNT OF FUNDS) — банк, размещающий депозит, отдельно указывает корсчет НОСТРО, на который банк-заемщик должен перевести сумму начисленных процентов по предыдущему депозиту. Банк-кредитор затем указывает корсчета для возврата основной суммы и процентов по новому депозиту. Например, банк ААА разместил в банке ВВВ недельный депозит в 3 млн. долларов США с 10 по 17 августа. С приближением срока истечения депозита банк ААА принимает решение о пролонгации этого депозита еще на 1 неделю и 15 августа (за два дня, то есть на споте) заключает сделку:
# USD 3 S/1W R/0 HIHI 5.75 - 6.25
# I GIVE 3 MIO USD R/0 AT 5 3/4 FOR 1 MORE WEEK
# VAL 17/08/95 AGST 24/08/95
# WITHOUT MVMNT OF PRINCIPAL AMNT PLS
# ON 17/08 PAY INTEREST ACCRUED ONLY TO BANKERS
# TRUST, N.Y.
# AT MATURITY ON 24/08 MY PRINCIPAL AND INTEREST TO
# BANKERS TRUST, N.Y. ACC _ OK ALL AGREED FRDS WITHOUT MVMNT OF FUNDS ONLY INTEREST TO YOU ON 17/08/95 THANK U FOR CALL GOOD LUCK BIBIBI
# CHEERS BIBI FN.
Если депозит переразмещается в банке-заемщике с полным движением средств, то сделка заключается по стандартному образцу с полным указанием платежных инструкций для основной суммы и для начисленных процентов. Во избежание возможных разночтении (если сумма не изменилась) дилеры указывают на полное движение средств. При этом они должны удостовериться, что контрагент правильно уяснил способ расчетов, например:
FULL MOVEMENT OF FUNDS PLS
# OK NOTED FRDS.
Если депозит переразмещается с изменением основной суммы, то здесь также возможны полное движение средств, или добавление/возврат части основной суммы. Например, банк ААА, разместивший в банке ВВВ 3 млн. долларов с 10 по 17 августа желает: переразместить в банке ВВВ только 2 млн. долларов (осуществить пролонгацию с уменьшением суммы — DECREASE AMNT). Текст переговоров выглядит следующим образом.
# USD 2 1WK R/0
HI CAN PAY 5 7/8
# OK I GIVE 2 MIO USD AT 5 7/8 R/0 WITH DECREASE
# VAL 17/08 AG 24/08
# 2 MIO USD WITHOUT MOVEMENT
# ON 17/08 PLS PAY BACK 1 MIO USD AND INTEREST
# ACCRUED TO
# BANK OF NEW YORK, N.Y. ACC _
# AT MATURITY PAY PRINCIPAL 2 MIO USD AND INTEREST
# TO BONY,
# N.Y. ALSO
OK NOTED FRDS THANKS A LOT BIBI FN
# BIBI FN;
разместить в банке ВВВ 5 млн. долларов, то есть пролонгировать 3 млн. долларов с увеличением суммы добавлением 2 млн.
(INCREASE AMNT).
# USD 5 1WK R/0
HIHI 53/5-5 15/16
# OK I GIVE 5 MIO USD AT 5 3/5 R/0 WITH INCREASE
# VAL 17/08 AND 24/08
# 3 MIO USD WITHOUT MOVEMENT
# ON 17/08 I PAY 2 MIO USD TO YOU
# WHERE FOR YOU PLS?
MY USD TO BANK OF AMERICA INT'L, N.Y. ACC
# OK NOTED
# ON 17/08 PLS PAY INTEREST ACCRUED TO ME TO BONY,
# N.Y. AT MATY PRINCIPAL AND INTEREST ALSO TO
# BONY, N.Y. PLS
WILL DO FRDS BIBIBI FN.
5.8. Техника заключения форвардных сделок
Форвардные сделки типа «аутрайт» и «своп» заключаются по тому же алгоритму, что конверсионные и депозитные сделки. Поскольку сделка аутрайт представляет собой по сути обыкновенную конверсию с датой валютирования иной, чем спот, то разница заключается только в форме запроса и котировках. Ниже приводится образец заключения сделки аутрайт.
