Теория и практика валютного дилинга
Для нахождения форвардного курса аутрайт дилер сложил форвардные пункты и котировки спот соответственно по сторонам bid спот и + bid форвард и offer спот и + offer форвард.
По стороне bid, точно так же как и в случае с котировками курса спот, банк, котирующий форвардный курс аутрайт, будет покупать базовую валюту (в данном случае доллары США) против немецких марок на условиях поставки в будущем;
по стороне offer банк будет продавать базовую валюту на условиях форвард.
Величина маржи (спрэда) между стороной bid и стороной offer при котировании форвардных пунктов и курса аутрайт зависит от тех же факторов, что и при осуществлении котировок курса спот, то есть от характера контрагента, их взаимоотношений, рыночной ситуации, размера суммы и т. д.
Для валютного дилера, работающего на международных рынках, агентство Рейтер предоставляет информацию о текущих значениях ставок форвардных пунктов на стандартные сроки. Для удобства они котируются вместе с процентными ставками по депозитам:
Табл. 16 (FWDT)
REUT |
ERS |
Thursday, |
23 February |
1995 | |||
1447 |
DEM С |
1EPOSITS |
DEMFC |
•RWARDS | |||
0000 |
WESU |
4.75 / 4.87 |
* 0/N |
* 0111 |
UBSS |
-0.6/-0.4 |
* |
0839 |
BECY |
4.68/4.81 |
*T/N |
* 0000 |
CIBL |
-5.0/-4.5 |
* |
0157 |
ASIA |
4.87 / 5.00 |
* S/W |
* 1400 |
BOIX |
-4/-2 |
* |
0157 |
ASIA |
4.87 / 5.00 |
• 1 М |
* 1400 |
RBSY |
-12.8/-12.5 |
* |
1255 |
DGFX |
4.87 / 5.00 |
* 2 М |
* 1430 |
CIBL |
-26.2/-25.7 |
* |
1256 |
DGFX |
4.93 / 5.06 |
* 3 М |
• 1415 |
NWNN |
-41/-38 |
* |
0951 |
GIBX |
5.18/5.31 |
*6 М |
* 1415 |
NWNN |
-79/-74 |
* |
0839 |
BECY |
5.43 / 5.56 |
*9М |
* 1415 |
CIBL |
-108/-105 |
* |
1253 |
UNID |
5.63 / 5,75 |
* 12М |
* 1446 |
RBSY |
-137/-134 |
* |
1448 |
DRBL |
DRESDNER LDN |
1.4698/08 |
HI 1.4767 |
LO 1.4675 |
На страницах FWDT (табл. 16) и FWEA (табл. 17) в правой половине информационной страницы приводятся котировки форвардных пунктов для данной валюты (в немецких марках и итальянских лирах) по отношению к доллару США на разные периоды от 1 дня до 1 года) - DEM FORWARDS, ITL FORWARDS. Страница FWDW (табл. 18) приводит котировки форвардных пунктов в долларах по отношению к фунту стерлингов (который является базовой валютой). Они котируются разными банками, но в целом отражают текущий международный уровень данных форвардных пунктов.
Табл. 17 (FWEA)
REUT |
ERS |
Thurday, 23 Februi |
iry 1995 | |||
1449 |
ITL DEP( |
)SITS |
* * |
ITL FORWARDS | ||
0000 |
1STS |
8.31 /8.56 |
*0/N |
*0136 |
BCIS 8/15 |
* |
0152 |
BCIS |
8.68 / 8.93 |
*T/N |
* 1231 |
TBAL 36.5/37.5 |
* |
1042 |
CARO |
8.72/8.93 |
* S/W |
* 1232 |
TBAL 87/90 |
* |
1120 |
BPML |
8.93 / 9.06 |
* 1 М |
* 1448 |
BPML 360/375 |
* |
1043 |
CARO |
9.00/9.18 |
*2М |
* 1448 |
BPML 790/805 |
* |
1043 |
CARO |
9.12/9.31 |
* 3 М |
• 1448 |
BPML 1265/1285 |
* |
1448 |
BPML |
9.75 / 9.87 |
*6 М |
• 1448 |
bpml то/то |
* |
1044 |
CARO |
10.00 / 0.25 |
* 9 М |
• 1347 |
NICE 4200/4300 |
* |
1120 |
BPML |
10.46/0.58 |
* 12М |
* 1448 |
BPML 5900/6000 |
* |
1450 |
JTB9 JTB |
LIRA MIL 161! |
S.50/9.50 HI |
1622.15 |
LO 1614.00 |