Таблица 4

Показатели финансового состояния

Собственные оборотные средства (СОС) определяется по формуле:

СОС=СК+ДО-СВ, (7)

где СК - собственный капитал, тыс. рублей.

ДО - долгосрочные обязательства, тыс. рублей.

СВ - основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. рублей.

Нормальные источники формирования запасов.

Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина источников формирования запасов (ИФЗ) определяется по формуле:

ИФЗ = СОС + СБ + РК, (8)

где СОС – собственные оборотные средства, тыс. рублей;

СБ – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс., рублей.

РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. рублей.

Приведенные данные в таблице показывают, что на начало 2007 года собственные оборотные средства равны 130367 тыс. рублей, а на конец года равны 315757 тыс. рублей величина собственных оборотных средств приняла положительное значение с увеличением. У предприятия нет необходимости в долгосрочных займах. Величина собственных оборотных средств на начало 2008 года равна 315757 тыс. рублей а на конец года величина собственных оборотных средств равна 2111168 тыс. рублей. В конце года величина собственных оборотных средств значительно увеличилась. Необходимости в долгосрочных займах нет. Величина собственных оборотных средств на начало 2008 года составляет 2111168 тыс. рублей, а на конец года 2234796 тыс. рублей. Необходимости в займах нет.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности.

Показателями ликвидности являются:

- коэффициент покрытия.

- коэффициент быстрой ликвидности.

- коэффициент абсолютной ликвидности.

- коэффициент покрытия запасов.

Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 1,5 до 2.

Коэффициент быстрой ликвидности – показатель аналогичен коэффициенту покрытия, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 0,5 до 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 0,05 до 2.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотношением величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние рассматривается как неустойчивое.

Расчет коэффициентов ликвидности показан в таблице 6.

Таблица 5

Показатели ликвидности и платежеспособности

Приведенные данные таблицы 6 показывают, что величина собственных оборотных средств со значительным увеличением. В 2007 и 2008 годах предприятие функционирует нормально. В 2009 году снижение коэффициента покрытия до 1,23, это говорит о неблагоприятной тенденции, т.е. значительно увеличились текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 и 2008 году не попадает в пределы нормативного значения и составляет в 2007 году 2,12 в 2008 году – 2,47. Это говорит о неблагоприятной тенденции. А в 2009 году – 0,72. Коэффициент принял нормативное значение, это произошло за счет увеличения расчетов за товары, работы и услуги.

Таблица 6

Показатели ликвидности и платежеспособности