Стратегия и тактика финансового менеджмента на предприятии
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается общий показатель ликвидности (fл):
|
|
где НЛА - наиболее ликвидные активы;
БРА - быстро реализуемые активы;
МРА - медленно реализуемые активы;
НСО - наиболее срочные обязательства;
КСП - краткосрочные пассивы;
ДСП - долгосрочные пассивы.
Для исследования изменений устойчивости предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм используют финансовые коэффициенты; основные из них приведены в табл.1.1
Таблица 1.1
Финансовые коэффициенты
|
Наименование коэффициента |
Порядок расчета |
Норматив | ||
|
1. Независимости |
П1 / ИБ |
Более 0,5 | ||
|
|
П6 |
Макс. 1 | ||
|
|
П4 + П5 - А1 |
1 | ||
|
4. Ликвидности |
(НЛА + БРА) / П6 |
0,8 - 1 | ||
|
5. Абсолютной ликвидности |
НЛА / П6 |
Мин. 0,2 | ||
|
6. Покрытия (платежеспособности) |
А2 / П6 |
Мин. 2 | ||
|
ОС + ПЗ + НП |
Мин. 0,5 |
где ИБ - сальдо баланса;
ОС - основные средства;
ПЗ - производственные запасы;
НП - незавершенное производство;
А1 - итог раздела I актива баланса;
А2 - итог раздела II актива баланса;
П4 - итог раздела IV пассива баланса;
П5 - итог раздела V пассива баланса;
П6 - итог раздела VI пассива баланса;
Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:
- динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);
- деловой активности и рентабельности предприятия, которые характеризуются следующими показателями (табл. 1.2).
Таблица 1.2
Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия
|
Наименование Коэффициента |
Порядок Расчета |
Характеристика | ||
|
1. Рентабельность всего капитала предприятия |
Пр. / ИБ |
Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. | ||
|
2. Рентабельность продаж |
Пр. / В |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции | ||
|
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов |
Пр. / А1 |
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов | ||
|
4. Рентабельность собственного капитала |
Пр. / П4 |
Показывает эффективность использования собственного капитала | ||
|
5. Общей оборачиваемости капитала |
В / ИБ |
Отражает скорость оборота всего капитала предприятия | ||
|
6. Оборачиваемости собственного капитала |
В / П4 |
Показывает скорость оборота собственного капитала | ||
мобильных средств |
В / А2 |
Показывает скорость оборота всех мобильных средств | ||
|
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств |
В / ПЗ |
Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия | ||
|
9. Оборачиваемости готовой продукции |
В / ГП |
Показывает скорость оборота готовой продукции | ||
|
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности |
В / ДЗ |
Показывает увеличение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием | ||
|
11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности |
365*ДЗ / В |
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности | ||
|
12. Оборачиваемости креди-торской задолженности |
В / КЗ |
Показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию | ||
|
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности |
365*КЗ / В |
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности | ||
|
14. Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов |
В / А1 |
Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов | ||
|
15. Производительности, в расчете на 1 среднесписочного работника, млн. тг. |
А (ПФ, Пр.) Ч |
Показывает, сколько приходится на одного работника активов, производственных фондов, прибыли |
