К незав. запасов на начало года равен -4,5 % (-5 771 : 128 055 ´ 100), на отчётную дату он составил -27,1 % (-115 064 : 424 489 ´ 100). Значение этого показателя должно превышать 60 - 80 %, что также характеризует ухудшение финансовой независимости предприятия.

Другой, не менее важной характеристикой финансовой независимости предприятия является коэффициент привлечения (К пр.), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлечённым заёмным средствам к сумме собственных средств. Рассчитывается по данным таблицы 2.2. Он указывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на одну тенге вложенных в активы собственных средств (собственного капитала). На начало отчётного периода К пр. равен 2 802 % (161 761 : -5 771 ´ 100), на отчётную дату он составил 548 % (631 458 : -115 064 ´ 100).

Значение этого показателя не должно превышать 100 %, что говорит об очень большой зависимости предприятия от привлечения заёмного капитала.

В целом, на основании проведённых выше расчётов можно отметить, что ТОО «Рейз Строй» финансово зависимо от привлеченного заёмного капитала. Это может объясняться спецификой работы ТОО «Рейз Строй», т. к. в большинстве случаев предприятие работает по предоплате.

Оценка платёжеспособности и ликвидности ТОО«Рейз Строй».

Для характеристики финансовой устойчивости недостаточно рассчитать показатели финансовой независимости предприятия. Поэтому следующей задачей анализа является оценка платёжеспособности этого предприятия.

Под платёжеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных долговых обязательств, иными словами сумма текущих активов А т (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности З внеш. (по обязательствам), т. е.

(4)

Текущие активы А = З + Д, (5)

где

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчёты и прочие активы

З внеш. = ДФО + РПП, (6)

где

ДФО - долгосрочные долговые обязательства;

РПП - расчёты прочие пассивы (в том числе краткосрочные кредиты банка и кредиторская задолженность).

Используя данные баланса, необходимо установить на начало и конец года по предприятию динамику текущих активов и внешней задолженности, а также определить платёжеспособность предприятия на начало и на конец года.

Таблица 2.3

Оценка платежеспособности ТОО «Рейз Строй»

Сравнивая строки 3 и 6 таблицы 2.3, определяем:

128 338 > 65 941, следовательно, предприятие в состоянии ответить по краткосрочным обязательствам, т. е. является платёжеспособным.

424 993 > 208 092, следовательно, на конец года ТОО «Рейз Строй» также является платёжеспособным.

Но указанная оценка платёжеспособности не очень точна. В отечественной практике состояние платёжеспособности оценивается посредством сравнения ликвидных ресурсов с краткосрочными долговыми обязательствами, для чего необходима предварительная группировка позиций актива баланса по уровню из ликвидности.

По уровню ликвидности имущество предприятия, представленное в активе баланса, выделяют в четыре группы.

Первая группа - немедленно реализуемые активы, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа, которую обычно называют «быстро реализуемые активы», это дебиторская задолженность в оправданной её части.

К третьей группе, к имуществу средней реализуемости, принято относить материальные оборотные активы, из которых следует исключить неходовые, залежалые, т. е. неликвидные и труднореализуемые ТМЦ.

К четвёртой группе, которая чаще всего называется «труднореализуемое и неликвидное имущество», относят всё то имущество, которое мы исключили из первых трёх групп, плюс основные средства и прочие внеоборотные активы.

В соответствии с предложенной классификацией активов баланса по уровню их ликвидности рассчитывают коэффициенты:

1) Абсолютной ликвидности, денежной ликвидности, абсолютной платёжеспособности (в разряде публикаций этот коэффициент носит разные названия, хотя сущность его от этого не меняется). Назовём его «коэффициент абсолютной ликвидности» (К абс. ликв.). Это дробь, в числителе которой показывается стоимость немедленно реализуемых активов, т. е. первой группы активов, а в знаменателе - краткосрочные долговые обязательства предприятия. В западной практике значения этого коэффициента признаются теоретически достаточными, если они превышают 0,25 - 0,30 единиц, то есть считается вполне достаточным иметь 25 - 30 процентов реальных денег по отношению к краткосрочным долговым обязательствам, чтобы быть признанным платёжеспособным. В отечественной практике, в условиях кризиса неплатежей значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,5 единиц.

Превышение значения такого коэффициента над единицей означает безукоризненную денежную ликвидность, но с точки зрения эффективности финансово-коммерческой деятельности предприятия это неравенство говорит о нерациональном использовании свободных денежных средств. Деньги должны ”работать“ и приносить дополнительную прибыль (доход).