Повышение финансовой устойчивости предприятия
В качестве притоков денежных средств рассматриваются выручка от реализации, а также возможности получения ОАО «КАТЭК» долгосрочного и краткосрочных кредитов.
В оттоки денежных средств включены следующие выплаты: расчеты с поставщиками за сырье и материалы, выплата основного долга и процентов по нему, затраты на производство и сбыт продукции, издержки обращения, прирост оборотных активов, налоги и неналоговые платежи.
По годам реализации проекта накопительный остаток денежных средств в каждом периоде, за исключением первого года, остается положительным, что говорит о финансовой осуществимости проекта.
Простой срок окупаемости составит 1 год, дисконтированный –2 года при ставке дисконтирования 15%. Величина этой ставки была выбрана как ставка альтернативного вложения капитала с учетом фактора риска.
Чистый дисконтированный доход (NPV) составит 476 487 млн руб.
Таблица 3.2.6. Расчет чистого потока наличности
|
N |
Виды поступлений и издержек |
По годам (периодам) | |||||
|
п/п |
реализации проекта | ||||||
|
1 |
ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ | ||||||
|
1 1 |
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) |
356000 |
712000 |
1424000 |
1708800 |
2050560 | |
|
1 2 |
Прочие доходы, связанные с реализацией проекта | ||||||
|
2 |
Полный приток (стр. 1.1+стр. 1.2) |
356000 |
712000 |
1424000 |
1708800 |
2050560 | |
|
3 |
ОТТОК НАЛИЧНОСТИ | ||||||
|
3 1 |
Затраты на приобретение основных фондов (инвестиции в основной капитал) |
66000 | |||||
|
3 2 |
Прирост чистого оборотного капитала |
-4178 |
52081 |
49107 |
19666 |
23642 | |
|
3 3 |
Затраты на производство и сбыт продукции |
283923 |
518738 |
987386 |
1175480 |
1401004 | |
|
(без амортизации) | |||||||
|
3 4 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
34100 |
68200 |
136400 |
163680 |
196416 | |
|
3 5 |
Налоги из прибыли |
6511 |
29397 |
75427 |
93673 |
115616 | |
|
3 6 |
Погашение процентов по кредитам |
11880 |
0 |
0 |
0 | ||
|
4 |
Полный отток (сумма строк с 3.1 по 3.6) |
398237 |
668417 |
1248321 |
1452498 |
1736678 | |
|
5 |
Сальдо потока (чистый поток наличности – ЧПН) |
-42237 |
43583 |
175679 |
256302 |
313882 | |
|
6 |
То же нарастающим итогом (по стр. 5) |
-42237 |
1347 |
177026 |
433328 |
747210 | |
|
Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимости | |||||||
|
Коэффициент дисконтирования (при ставке 15%) |
1 |
0.8696 |
0.7561 |
0.6575 |
0.5718 | ||
|
7 |
Дисконтированный приток (по стр. 2) |
356000 |
619130 |
1076749 |
1123564 |
1172414 | |
|
8 |
Дисконтированный отток (по стр. 4) |
398237 |
581232 |
943910 |
955041 |
992951 | |
|
9 |
Дисконтированный ЧПН (стр. 7 – стр. 8) |
-42237 |
37899 |
132839 |
168523 |
179463 | |
|
10 |
То же нарастающим итогом (по стр. 9) (чистый дисконтированный доход – ЧДД) |
-42237 |
-4338 |
128501 |
297024 |
476487 | |
