Оценка инвестиций предприятия
Для определения денежных потоков предприятия построим Отчет о движении денежных средств (приложение Б) и Отчет о реальных денежных потоках (табл. 18) аналогично первому разделу курсовой работы.
Таблица 18 Плановый отчет о реальных денежных потоках, тыс. руб.
|
№ пп. |
Наименование показателя |
Значение по периодам | |||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
1 |
Операционная деятельность |
0 |
1588,1 |
2707,4 |
3953,7 |
2050,8 |
2070,9 |
|
2 |
Выручка от реализации |
8800 |
13380 |
17000 |
13180 |
14140 | |
|
3 |
Материалы и комплектующие |
2000 |
3000 |
3500 |
3500 |
4000 | |
|
4 |
Прочие прямые издержки |
1946 |
2919 |
3405,5 |
3406 |
3892 | |
|
5 |
Общие издержки и налоги |
3228,4 |
4348,6 |
5661,3 |
3891,0 |
4086,4 | |
|
6 |
Проценты по кредитам |
37,5 |
405 |
479,5 |
332,8 |
90,75 | |
|
7 |
Инвестиционная деятельность |
-5000 |
-4000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
8 |
Поступления от продажи активов | ||||||
|
9 |
Затраты на приобретение |
5000 |
4000 | ||||
|
10 |
Финансовая деятельность |
-5900 |
4120 |
120 |
0 |
-2420 |
-2420 |
|
11 |
Собственный капитал |
-6500 | |||||
|
12 |
Краткосрочный кредит | ||||||
|
13 |
Долгосрочный кредит |
600 |
4120 |
120 | |||
|
14 |
Погашение задолженности по кредитам |
2420 |
2420 | ||||
|
15 |
% по депозитам | ||||||
|
16 |
Излишек средств |
1500 |
1708,1 |
2827,4 |
3953,7 |
-369,2 |
-349,1 |
|
17 |
Суммарная потребность в средствах | ||||||
|
18 |
Сальдо на конец года |
1500 |
3208,1 |
6035,5 |
9989,2 |
9620,0 |
9270,8 |
2.3 Расчет показателей эффективности инвестиций
Расчет чистого дисконтированного дохода приведен в таблице 19. Кроме того, первоначальные инвестиции в проект были осуществлены в нулевом году, до начала деятельности предприятия, и поэтому не вошли в таблицу дисконтирования. Следовательно, чистый дисконтированный доход предприятия равен:
4751,6 тыс. руб. – 6500 тыс. руб. = -1748,4 тыс. руб.
Таблица 19 Расчет чистого дисконтированного дохода предприятия за 5 лет
|
№ года |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Всего: |
|
Приток наличности |
8800,0 |
13380,0 |
17000,0 |
13180,0 |
14140,0 |
66500,0 |
|
Отток наличности |
11211,9 |
10672,6 |
13046,3 |
11129,2 |
12069,1 |
58129,2 |
|
Чистые доходы |
-2411,9 |
2707,4 |
3953,7 |
2050,8 |
2070,9 |
8370,8 |
|
Дисконтированные доходы |
-2097,3 |
2047,2 |
2599,6 |
1172,5 |
1029,6 |
4751,6 |
