денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

коэффициент абсолютной ликвидности отделения железной дороги за 20042006годы:

147,0 + 0

2006 г. Ка.л = ---------------- = 0,004

32791

1203 + 0

2007 г. Ка.л = ------------------- = 0,02

60343

803 + 0

2008 г. Ка.л = ----------------- = 0,0025

326556

Нормальное ограничение Ка.л.³0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2). Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

денежные сред., краткосроч. фин. вложения и краткосроч. ср.дебит. задолж.

Кл = ------- (5)

краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности отделения железной дороги за 2006-2008 годы

147+0+31198,62 31345,62

2006г. Кл = ----------------------- = ------------------------ = 0,95

32791 32791

81+0+31359,97 31440,97

2007 г. Кл = ---------------------- = ---------------------- = 0,71

43988 43988

2476+0+31407,71 33883,71

2008 г. Кл = ---------------------------- = ------------------ = 0,86

39327 39327

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия:

денежные сред., краткосроч. фин. вложения + краткосроч. дебит. задолж.+ запасы с учетом Кп = -- (6)

краткосрочные обязательства

Коэффициент покрытия отделения ДН-10 за 2006-2008 годы

9338 + 0 + 327+6692 16357

2006г. Кп = ------------------------------------ = ----------------- = 0,301

54358 54358

1203 +0 +687 + 13103 14993

2007 г. Кп = ------------------------------------ = --------------- = 0,842

17809 17809

803 +0 +384+ 15881 17068

2008 г. Кп = ---------------------------------- = ---------------- = 5,253

3249 3249

Нормальное ограничение показателя: Кп ³ 2 Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (кал.). Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту текущей ликвидности. (Кл). Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия (Кп). Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия осуществляется на основе нижеприведенной таблицы, содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов и их нормальные ограничения. Как показывают данные таблицы в отделении железной дороги коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормальным ограничениям в анализируемые годы. Коэффициент текущей ликвидности также не соответствует нормальным ограничениям в анализируемые годы. Коэффициент покрытия соответствует нормальным ограничениям только в 2006 году. Управленческому персоналу предприятия необходимо принять соответствующие меры для улучшения коэффициентов ликвидности.

Таблица 2 - Анализ платежеспособности отделения ДН-10 за 2006 – 2008 г.

С ростом масштабов производства потребность в текущих активах должна увеличиваться, как правило, в меньших темпах, чем объем производства. Сокращение длительности оборота текущих активов позволяет высвободить из оборота часть денежных ресурсов, способствует укреплению финансового состояния предприятия, росту объема производства и повышению рентабельности. Ускорение оборачиваемости текущих активов является важнейшим показателем эффективности производства.

2.3 Анализ показателей эффективности денежных средств предприятия при финансовой оценке

Основными факторами, влияющими на ускорение оборачиваемости текущих активов, являются улучшение материально- технического обеспечения производства, совершенствование технологии в направлении сокращения производственного цикла, ускорение отгрузки продукции и расчетов за нее.

Оборачиваемость текущих активов исчисляется исходя из суммы текущих активов.

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка текущих активов к сумме однодневного дохода за анализируемый период: