Методическое обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов
Поскольку внешняя среда системы предопределяет цену (показатель, который учитывает влияние факторов внешней среды и практически не может быть изменен одним предприятием), а внутренняя – себестоимость, то соотношение этих важнейших показателей позволяет установить оборачиваемость затрат. То, как быстро внешняя среда оборачивает затраты системы, показывает степень их нужности для нее, а значит, и успешность адаптации системы финансовых ресурсов предприятия к внешней среде.
Заключительным этапом анализа состояния и эффективности функционирования системы финансовых ресурсов предприятия является рейтинговая оценка, основанная на избранной аналитиком совокупности показателей–индикаторов важнейших сторон деятельности/
финансовый ресурс приращение стоимость
P = 
где Р – рейтинговая оценка функционирования системы финансовых ресурсов предприятия;
П1, …, П4 – совокупность отобранных для оценки показателей.
Показатели должны быть применимы на всех уровнях бюджетного планирования и контроля, а также иметь одинаковую направленность. Для характеристики системы финансовых ресурсов целесообразно использовать показатели из различных групп:
1) концентрации собственных ресурсов;
2) абсолютной ликвидности;
3) оборачиваемости всех ресурсов;
4) рентабельности собственных ресурсов.
Если предприятие в анализируемом периоде повысило свою оценку, то эффективность функционирования системы ресурсов можно признать более высокой. При необходимости «усилить» роль того или иного из оцениваемых показателей можно ввести в формулу различные весовые коэффициенты, установленные экспертным путем.
Таблица 6 – Блоки показателей системы финансовых ресурсов
|
1. Структурные показатели характеризуют внутреннюю среду и структуру системы. Структурная характеристика используемых ресурсов может быть представлена элементами любой из классификаций. Различные виды привлекаемых ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности, определяют устойчивость функционирования системы ресурсов предприятия и ее соответствие требованиям внешней среды, которое может быть установлено с помощью показателей ликвидности. Учитывая, что требование ликвидности – одно из важнейших требований внешней среды, целесообразно было бы специализировать на этом управленческую деятельность. Менеджер по управлению ликвидностью, контролируя активно-пассивные операции предприятия, мог бы следить за устойчивостью функционирования всей системы (подобная практика используется в специализированном финансово-кредитном институте – банке). Структура используемых ресурсов предопределяет стоимость их единицы, будущую себестоимость продукции, а в конечном счете и себестоимость единицы циркулирующих в системе ресурсов |
|
2. Показатели функционирования и внешних взаимосвязей характеризуют интенсивность функционирования системы, степень реализации функций ресурсов и взаимосвязи с внешней средой. Могут быть рассчитаны показатели дебиторской и кредиторской задолженности, задолженности по полученным или выданным кредитам, а также показатели, характеризующие производственную или инвестиционную сферу функционирования ресурсов, их оборачиваемость. Высокие показатели оборачиваемости, отсутствие просроченной задолженности контрагентам, предоставленные взаймы средства и финансовые вложения обнаруживают интенсивность функционирования системы, потенциал развития и интеграции в другие системы ресурсов Избирательность в использовании ресурсов обусловливает эффективность функционирования всей системы |
|
3. Показатели эффективности функционирования являются результирующими при оценке состояния и динамики развития системы. Сюда относятся абсолютные показатели полученной прибыли по различным направлениям деятельности, относительные показатели рентабельности. Они позволяют оценить принимаемое финансовым менеджером решение об инвестициях, характеризуют успешность производственной деятельности предприятия, степень адаптации системы к внешней среде. Эффективность функционирования системы определяет тип ее финансового роста – интенсивный или экстенсивный. Показатель типа финансового роста характеризует динамику и направленность развития – система эффективно перерабатывает ресурсы и расширяется, либо она терпит вмененные издержки от недостаточно эффективного их использования. |
Для расчета эталонной оценки (гипотетически наилучшей, бенчмаркинговой) используются максимальные значения показателей, когда-либо продемонстрированные системой. В этом случае очевидна наглядность потенциала развития системы.
Использование данных показателей в бюджетной работе, наличие в них результирующих (сбалансированных) параметров, позволяет реализовать такие приоритетные акценты деятельности успешных компаний современности, как мониторинг процессов создания стоимости и их контроль.
Особенности метода создания, приращения стоимости хозяйствующего субъекта могут рассматриваться как нематериальный актив, способствующий росту стоимости бизнеса.
Таким образом, методическое обеспечение прироста финансовых ресурсов предприятий должно основываться на стоимостной парадигме развития бизнеса, что предполагает осуществление последовательности этапов их рационального формирования и использования, а также соответствующий инструментарий: систему бюджетов, мониторинг ключевых показателей системы финансовых ресурсов и стоимости предприятия. Развитие системы финансовых ресурсов ориентировано на расширенное воспроизводство и максимизацию стоимости предприятия.
Библиографический список
1. Актуальные проблемы экономики России в инновационном периоде развития: монография / [науч. ред. П.А.Левчаев]. – Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2009. – 160 с.
2. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. Киев: Эльга; Ника-Центр, 2010.
3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2007.-224с.
4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. Ред. Я.В.Соколов - М.: Финансы и статистика,2009.-800с.
