Введение

В условиях научно-технической революции и перехода к преимущественно интенсивному экономическому росту резко возрастает значение инновационной деятельности и инноваций в реальном секторе экономики. От инновационной активности зависит экономическое положение и конкурентоспособность предприятий, возможность укрепления и обновления их материальной базы и положения на рынке, обеспечение эффективного расширенного воспроизводства, доходность предприятий и решение обострившихся социально-экономических проблем.

Мировой опыт показал, что одним из механизмов активизации инновационной деятельности является применение и развитие венчурного (рискового) бизнеса в стране, а основной формой инвестиций становится венчурный капитал.

В настоящее время многие белорусские предприятия являются объектами интереса для венчурного капитала, обладая реальным научно-техническим потенциалом в области конкурентоспособных коммерциализуемых технологий, продуктов и способов организации управления.

1. Социальная инновация

Возникновение и динамичное развитие венчурного капитала обусловлено следующими обстоятельствами:

• высоким коммерческим потенциалом инноваций, осуществляемых предприятиями;

• наличием профессиональных менеджеров, оценивающих перспективу развития данного направления инноваций и выступающих связующим звеном между венчурным капиталом и его конкретными приложениями;

• высокой емкостью и платежеспособностью потребительских рынков продукции компаний с венчурным капиталом.

Эти условия являются необходимыми и достаточными для развития и применения венчурного капитала при финансировании инноваций.

В последние время с развитием теории человеческого капитала появилось понятие «социальная инновация», которое отражает аспект духовного творчества, научной и умственной деятельности. Инновация – это и мотивация трудовой деятельности, и способы поведения, и предметы, которые качественно отличаются от имевших место ранее. Социальная инновация – это непривычный тип мышления и стиль жизни.

С понятием «инновация» тесно связаны два других понятия – «инновационный процесс» и «инновационная деятельность». Инновационный процесс есть производство, распространение и потребление новшества, обладающего определенным потенциалом, который позволяет этому новшеству некоторое время удовлетворять вызвавшую его общественную потребность. Иными словами, инновационный процесс есть создание, развертывание и исчерпание научно-технического, производственно-экономического и социально-организационного потенциала новшества.

Инновационные процессы возникают в результате отклонения движения социально-экономической системы от намеченной траектории под воздействием внешних возбуждений. Поэтому одним из важнейших условий возникновения инновационных процессов является выявление средства, способного нейтрализовать эти возмущения. Вместе с тем социально-экономическая система для осуществления инновационных процессов должна обладать определенным потенциалом, необходимым для его осуществления.

С нашей точки зрения, инновационный процесс – это такой социально-технико-экономический процесс, который через выявление общественных потребностей приводит к разработке научно-технической продукции, практическое использование которой способствует развитию социально-экономической системы, поддерживает намеченный режим ее функционирования. То есть инновационный процесс охватывает все виды деятельности – от выявления потребностей в назревающем изменении, до их практической реализации в сфере применения.

Одной из составляющей инновационного процесса является инновационная деятельность. Она состоит из выполнения целого ряда мероприятий, объединенных в одну логическую цепь. Каждое звено этой цепи, каждая стадия этой деятельности имеет свои закономерности и свое содержание. Соединенные воедино, научные изыскания, опытно-конструкторские и технические разработки, инновационные, финансовые, коммерческие и производственные мероприятия подчинены одной главной цели – созданию новшества. Инновационную деятельность нельзя свести ни к одной его составляющих. Представляя собой систему целого ряда мероприятий, она характеризуется фронтальностью, высоким уровнем неопределенности и риска, сложности прогнозирования результатов.

Подобные характерные особенности инновационной деятельности могут быть не только объектом социального изучения, но и успешно использоваться для осуществления специфических инвестиционных, финансовых и коммерческих методов и форм предпринимательства.

Одной из таких форм предпринимательства является венчурный (рисковый) бизнес, где экономической формой финансирования инновационной деятельности является венчурный капитал.

Капитал может быть различной формы: авансированный, акционерный, основной, оборотный, промышленный, товарный, ссудный, земледельческий, фиктивный и т.д., в том числе и венчурный (рисковый).

Впервые понятие «венчурный капитал» появилось в США. Но лишь недавно венчурный капитал стал предметом пристального внимания экономистов. Само понятие венчурного инвестирования разные авторы трактуют по-разному. Одни понимают под ним лишь высокорискованные вложения средств на первоначальных этапах развития бизнеса или даже бизнес-идеи. Другие предпочитают более широкое толкование – любое финансирование быстрого роста компании. Таким образом, венчурный капитал является формой финансирования не только образования стартового капитала, но и последующих этапов становления инновационного предприятия.

Фактически венчурный капитал может быть охарактеризован как источник долгосрочных инвестиций, предоставляемых на несколько (от 3 до 7) лет компаниям, находящимся на ранних стадиях своего становления, уже существующим предприятиям для их расширения и модернизации, а также для финансирования отдельных предприятий, входящих в крупные частные фирмы.

Венчурное инвестирование как правило осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или гарантий. Собственно поэтому такое финансирование и называется рисковым. Владельцы капитала, предоставляющие ссуды инноваторам и инновационным предпринимателям, не могут предъявлять им претензий в отношении имущественного залога под кредит или требовать от них гарантий выхода на рынок с новшествами в точно назначенные сроки, получение прибыли и возврата долгов с процентами. Иначе говоря, кредиторы рискуют своими капиталами сразу по всем статьям, характерным для ссудного капитала, и поэтому такая степень риска считается самой высокой.

Вместе с тем большому риску противостоит и возможность большого выигрыша, многократно превосходящего тот, который можно получить, помещая свой капитал (с гарантиями) в государственные ценные бумаги, акции промышленных фирм и банков или спекулируя на бирже.

Существует ряд определений того, что такое венчурное финансирование, но все они сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или на некий пакет акций.