СОДЕРЖАНИЕ

1 Оценка будущей и текущей стоимости денег

2 Оценка доходности финансовых активов (на примере акции)

3 Оценка доходности финансовых активов (на примере облигации)

4 Составление плана погашения кредита

5 Составление финансового плана

6 Составление схемы кругооборота оборотных средств

7 Оценка стоимости финансовых ресурсов при различных методах осуществления расчетов

8 Финансы страховых организаций

Список использованных источников

1 ОЦЕНКА БУДУЩЕЙ И ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ

Определить:

Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов) в конце года за счёт поступающих арендных платежей. Рассмотреть два варианта арендной платы (вариант А и вариант В).

Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита, если предлагаемый вариант арендной платы не позволяет своевременно рассчитаться по кредиту. Рассмотреть для варианта арендной платы В.

Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. Рассмотреть для варианта арендной платы В.

Какую сумму организация может затратить на ремонт помещений, сдаваемых в аренду, чтобы данная финансовая операция была эффективной при первоначально предлагаемых вариантах арендной платы. Рассмотреть два варианта арендной платы (вариант А и вариант В).

Исходные данные:

Известно, что:

- организация ремонтирует свободные помещения и сдаёт их в аренду, платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года поступившие денежные средства не расходуются (рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В);

- для финансирования затрат на ремонт организация предполагает воспользоваться кредитом, кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года;

банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов - один месяц.

Таблица 1.1 - Исходные данные для оценки будущей и текущей стоимости денежных потоков

Решение задачи:

Найдем будущую стоимость кредита (сумма кредита и начисленных процентов на конец года) и будущую стоимость арендных платежей (сумма арендных платежей на конец года с учетом начисленных процентов), а потом их сопоставим:

1) Рассмотрим вариант А и определим будущую стоимость денег по формуле:

,

где FV – будущая стоимост;

PV – текущая стоимость;

t – количество периодов начисления;

k – норма доходности в процентах.

д.е.

Найдем месячную ставку кредита: I = .

Определим будущую стоимость по формуле:

,

где - будущая стоимость;

i - процентная ставка;

n - количество месяцев.

= [(1+ 0,01)11 + (1+0,01)10 +(1+1,01)9] + [(1+0,01)8 + (1+0,01)7 + (1+0,01)6] + [(1+0,01)5 + (1+0,01)4 + (1+0,01)3 + (1+0,01)2 + (1+0,01)1 + (1+0,01)0] = 452,2 д.е.

По варианту арендной платы А организация сможет погасить стоимость кредита за счет поступающих арендных платежей.

2) Рассмотрим вариант В и определим будущую стоимость денег:

Для расчета будущей стоимости арендных платежей применяется формула нахождения будущей стоимости аннуитета:

,

где Р - размер равновеликих денежных поступлений;

i - процентная ставка по кредиту;

n - количество месяцев

FV = 443,89 д.е.

Этих средств будет также достаточно для погашения кредита. Организация при любом из выбранных вариантов сможет погасить долг по кредиту в конце года за счет поступающих денежный средств, но при первом варианте организация сможет получить больше денежных поступлений.

3) Определим сумму ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. Для этого используем формулу будущей стоимости денег:

445 =

P = 35,04 д.е.

Сумму ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. составит 35,04 д.е.

4) Определим сумму, которую организация может затратить на ремонт помещений, сдаваемых в аренду, чтобы данная финансовая операция была эффективной при первоначально предлагаемых вариантах арендной платы.

Рассмотрим вариант А. Для этого воспользуемся формулой:

Организация может затратить на ремонт помещений 435,93 д.е.

Рассмотрим вариант В. Для этого того, чтобы определить допустимый размер затрат на ремонт помещений сдаваемых в аренду воспользуемся формулой текущей стоимости аннуитета: