Бюджетирование деятельности организации
* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.
Положительным фактором является отсутствие на конец периода у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности.
Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 31,6 % общей суммы оборотных активов в 2007 г. и 46,3% общей суммы оборотных активов в 2008 г.
Для исчисления нормальных источников формирования запасов используются система абсолютных показателей.
Таблица 2.3
Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «МЗТА»
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменения показателя |
Описание показателя и его нормативное значение | |||
|
2006г |
2007г |
2008г |
2007 г. к 2006 г. |
2008 г к 2007 г | ||
|
1. Коэффициент автономии | ||||||
|
2. Финансовый леверидж | ||||||
|
3. Коэффициент покрытия инвестиций | ||||||
|
4. Коэффициент маневренности собственного капитала | ||||||
|
5. Коэффициент мобильности оборотных средств | ||||||
|
6. Коэффииент обеспеченности материальных запасов | ||||||
|
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | ||||||
|
8. Коэффициент краткосрочной задолженности | ||||||
|
9. Коэффициент долгосрочной задолженности | ||||||
Коэффициент автономии организации на конец декабря 2007 г. составил 0,49, на конец 2008 г. 0,5. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение характеризует долю собственного капитала (50%) в общем капитале организации как в 2007 г, так и 2008 г. как близкую к границе нормального значения (>50%).
Значение коэффициента покрытия инвестиций за рассматриваемый период находится значительно ниже допустимой величины и имеет тенденцию к снижению в 2007 г. 0,6 и 0,54 в 2008 г. Таким образом, на конец 2008 г. доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «МЗТА» составляет всего 54%.
Таблица 2.4
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2007 г.
|
Активы по степени ликвидности |
2007 г, тыс. руб. |
Прирост с 2006 г., % |
Норм. соотно-шение |
Пассивы по сроку погашения |
2007 г, тыс. руб. |
Прирост c 2006 г., % |
Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | |||||||
|
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | |||||||
|
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | |||||||
|
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) |
В 2007 г. из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только 33% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО «МЗТА».
