Анализ финансового состояния АО «Ростсельмаш» за 1993–1995 годы приведен в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Финансовое состояние АО «Ростсельмаш» в 1993–1995 гг.

В 1994–1995 гг. общая стоимость имущества акционерного общества, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась в 3,6 раза, в том числе основные средства – в 3,5 раза (с учетом переоценок на 01.01.94 и 01.01.95), оборотные средства – в 4,1 раза.

В начале анализируемого периода 84,1% стоимости имущества приходилось на основные фонды и 15,9% на мобильную часть имущества – оборотные средства.

За отчетный период удельный вес основных средств снижен до 81,1%, а оборотных средств возрос до 17,9%. Увеличение произошло за счет материальных оборотных средств (65,8% в общей стоимости оборотных средств против 41,8% на начало анализируемого периода) и, в частности, за счет готовой продукции (28,7% в общей стоимости оборотных средств против 10,9% на начало анализируемого периода).

Наиболее мобильная часть оборотных средств – денежные средства и дебиторская задолженность – снизилась за отчетный период с 58,2% до 34,2%.

Анализ данных показывает, что увеличение стоимости имущества на 80% произошло за счет собственных средств АО «Ростсельмаш» и на 20% – за счет заемных источников.

Все собственные средства были направлены на покрытие основных фондов: увеличение запасов не установленного оборудования, вложений в незавершенное капитальное строительство, в ценные бумаги других предприятий.

В результате АО «Ростсельмаш» практически лишилось собственных оборотных средств, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный 0,03 при нормативе 0,1.

Увеличить размер собственных оборотных средств в отчетном периоде АО «Ростсельмаш» практически не имело возможности по следующим причинам:

1. Половина полученной балансовой прибыли направлена на уплату налогов (на прибыль, на превышение зарплаты) и санкций в федеральный и местный бюджеты.

2. Оставшаяся в распоряжении АО «Ростсельмаш» прибыль направлена на содержание объектов соцкультбыта. Несмотря на передачу жилого фонда в муниципальную собственность, на покрытие расходов по Социальной фирме требовалось 58 млрд. руб., а прибыль, оставшаяся в распоряжении АО «Ростсельмаш», составила 60,6 млрд. руб.

Анализ показывает, что оборотные материальные и денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения покрывались за счет привлечения краткосрочных заемных средств и находящейся в обороте Общества кредиторской задолженности.

К началу анализируемого периода АО «Ростсельмаш» привлекало на каждый рубль собственных средств 19,6 коп. заемных. В течение отчетного периода заемные средства увеличились до 22,4 коп. на 1 рубль собственных вложений.

В отчетном периоде АО «Ростсельмаш» ухудшило использование своего имущества, о чем свидетельствует коэффициент оборачиваемости капитала. На начало анализируемого периода он составлял 1,29, а на конец – 0,37.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снижен с 17,71 до 10,4. Коэффициент оборачиваемости собственных средств снижен с 4,29 до 0,44. Это явилось результатом роста производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции, которые отвлекли из хозяйственного оборота средства и привели к замедлению оборачиваемости оборотных средств АО «Ростсельмаш».

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение, является платежеспособность предприятия. Оценка платежеспособности производится через коэффициенты ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства перед кредиторами и банком за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, снизилась с 0,59 в начале анализируемого периода до 0,55 в конце периода. Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2,0 достиг уровня 1,59.