Анализ формирования и использования прибыли на предприятии ОАО ЭРТИЛЬСТРОЙ
1.5 Характеристика финансовой устойчивости предприятия
Источник информации: форма №1.
Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.
От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 1.5.
Таблица 1.5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
|
Наименование показателя |
Методика расчета |
Нормативное значение |
На начало года |
На конец года |
Изменение | |
|
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
|
> 0,5 |
0,11 |
0,05 |
-0,06 | |
|
2. Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) |
|
< 0,67 |
7,98 |
18,19 |
10,21 | |
|
3. Коэффициент самофинансирования |
|
≥ 1 |
0,13 |
0,05 |
-0,07 | |
|
4. Коэффициент финансовой напряженности |
≤ 0,5 |
0,89 |
0,95 |
0,06 | ||
|
5. Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
0,2 – 0,5 |
-2,88 |
-4,53 |
-1,66 | |
|
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом |
|
≥ 0,1 |
-0,74 |
-0,82 |
-0,08 | |
|
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом |
|
≥ 0,6 |
-1,89 |
-1,45 |
0,44 | |
|
8. Коэффициент реального имущества |
|
≥ 0,5 |
0,60 |
0,45 |
-0,15 |
Рассчитав финансовые коэффициенты можно сделать вывод о том, что в отчетном году почти все они не соответствуют нормативным значениям. В пределах нормы – только коэффициент реального имущества предприятия. В то же время, это единственный коэффициент, значение которого ухудшилось по сравнению с прошлым годом, а именно снизилось на 0,15 и составило 0,45, при нормативном значении 0,5. Все же, предприятие обеспечено реальным имуществом.
Остальные коэффициенты в той или иной степени отклоняются от своего нормативного значения. Коэффициент финансовой независимости в отчетном году равен 0,05 и снизился на 0,06 по сравнению с прошлым отчетным годом. Но нормативное значение равно 0,5, значит нельзя говорить о финансовой независимости предприятия.
Коэффициент финансового риска увеличился за отчетный год на 10,21, но далек от нормативного значения. Заемных средств у предприятия значительно больше, чем собственных.
Коэффициент самофинансирования является обратным коэффициенту финансового риска и также ниже нормы, он снизился на 0,07 за год.
Коэффициент финансовой напряженности за отчетный год увеличился на 0,06, но доля заемного капитала, как уже отмечалось ранее, достаточно велика, что, безусловно, неблагоприятно.
Коэффициент маневренности собственного капитала за отчетный год отдалился от нормы на 1,66, но остается отрицательным ввиду того, что у предприятия нет собственного оборотного капитала, так как внеоборотные активы превышают собственный капитал.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом отрицателен по той же причине. Значение его снизилось на 0,08.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом за отчетный период отрицателен: -1,45. Причина здесь все та же – превышение внеоборотных активов над собственным капиталом. Значение этого коэффициента возросло на 0,44.
В целом, за прошедший год все коэффициенты финансовой устойчивости, кроме коэффициент реального имущества предприятия, о котором уже упоминалось, приблизились к нормативным значениям, что свидетельствует о том, что деятельность предприятия была успешной. Но, тем не менее, ситуация достаточно сложная – нет собственного оборотного капитала и недостаточно собственного капитала.
1.6 Анализ чистых активов
Источник информации: форма №1.
Чистые активы – это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.
