Анализ финансового состояния ОАО Нефтекамский хлебокомбинат
Данные таблицы 2.5.7 позволяют сделать следующие выводы:
v коэффициент автономии один из важнейших показателей, по нему судят, на сколько предприятие независимо от заемного капитала. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. В начале 2004 года коэффициент составил 0,53, а к концу года он повысился до 0,59. Из этого следует, что доля средств собственников предприятия, в общей сумме источников финансирования увеличилась и составила 59 %;
v коэффициент концентрации собственного капитала к концу года снизился, таким образом, процент заемных средств, участвующих в процессе производства продукции составил 41%;
v коэффициент иммобилизации к концу анализируемого периода снизился, это свидетельствует о повышении возможности предприятия отвечать по своим текущим обязательствам, что связано с увеличением вложений в оборотные активы;
v коэффициент маневренности показывает, что 40% собственных средств предприятия находится в мобильной форме;
v коэффициент обеспеченности оборотными средствами показывает, что лишь 47% текущих активов образована за счет собственного капитала;
v коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. На начало года все запасы покрывались за счет заемных источников, на конец года - 89 %.;
v коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств весьма низок и составляет 0,19. Значит процент долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия, составляет 19 % от величины средств, пользование которыми не очень ограничены временем;
v коэффициент текущей задолженности показывает, что на конец года 27% активов сформирована за счет заемных средств краткосрочного характера, что на 20% меньше, чем на начало года;
v коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть актива баланса сформирована за счет устойчивых источников. В нашем случае данный коэффициент составляет 73%, что на 20% больше чем на начало периода;
v коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что на конец года средства производства в общей стоимости имущества составляют 70%;
v коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился на 30%, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась.
Оценим степень близости предприятия к банкротству. Для этого используем показатель вероятности банкротства Альтмана (Z). Расчет по данному показателю представлен в таблице 2.5.8.
Табл. 2.5.8
Показатель вероятности банкротства Альтмана
| Элемент формулы Альтмана | Фактическое значение | Применяемые в формуле коэффициенты | Фактическое значение с учетом коэффициентов | ||
| на начало 2004 г. | на конец 2004г. | на начало 2004 г. | на конец 2004г. | ||
| Степень мобильности активов | 0,442 | 0,503 | 1,2 | 0,53 | 0,603 |
| Рентабельность активов | 0,037 | 0,241 | 3,3 | 1,221 | 0,795 |
| Уровень самофинансирования | 0,026 | 0,14 | 1,4 | 0,036 | 0,196 |
| Доля акционерного капитала в источниках | 0,0128 | 0,013 | 0,6 | 0,008 | 0,008 |
| Оборачиваемость активов | 3,79 | 4,46 | - | 3,79 | 4,46 |
| Показатель Альтмана (Z) | 5,6 | 6,06 | |||
Так как Z > 2,19, то можно сделать вывод, что степень банкротства очень низкая.
2.6 Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Нефтекамский хлебокомбинат»
Анализ оборотных активов показал, что за 2004 год произошло ускорение периода оборачиваемости оборотных средств на 0,26. В дальнейшем необходимо повышать темпы оборачиваемости оборотных активов, так как в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Увеличить число оборотов можно за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы сократить время производства нужно совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. А так как на данном предприятии изношенная часть основных фондов составляет 50%, то необходимо постепенно обновлять средства труда за счет амортизационных отчислений, долгосрочных кредитов и займов, а также прибыли. Сокращение времени обращения можно достигнуть развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.
Исходя из вышеизложенного, для повышения производственного потенциала предприятия в 2005 году необходимо приобрести следующие средства производства и реализации продукции:
