Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации
Проведенные расчетные плановые данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований (табл. 20) позволили установить, что ОАО «Сибирьтелеком» в 2009 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно изменится, если в источниках формирования запасов увеличить долю долгосрочного заемного капитала в размере 7500 млн. рублей. Данное обстоятельство позволяет восстановить финансовую устойчивость до нормальной финансовой устойчивости организации.
Пересчитаем и коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, представленные в таблице 11, для подтверждения выводов об изменении финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком» с учетом привлечения долгосрочного кредита в размере 7500 млн. рублей (табл. 21).
Таблица 21. Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», исходя из измененной структуры пассивов, млн. руб.
|
Показатель |
Код строки Баланса |
2009 г. (Факт) |
План |
Абсолютное отклонение плана от уровня 2009 г. | |
|
Оптимальное значение | |||||
|
1. Внеоборотные активы |
190 |
33069 |
33069 |
0 | |
|
2. Оборотные активы |
290 |
4119 |
11619 |
7500 | |
|
3. Валюта Баланса |
300 |
37188 |
44688 |
7500 | |
|
4. Собственный капитал |
490 |
17777 |
17777 |
0 | |
|
5. Долгосрочные обязательства |
590 |
9122 |
16622 |
7500 | |
|
6. Заемный капитал |
590 + 690 |
19411 |
26911 |
7500 | |
|
2. Показатели финансовой устойчивости организации | |||||
|
7. Собственный оборотный капитал (п. 4 – п. 1) |
≥ 10% от стоимости оборотных активов |
-15292 |
-15292 |
0 | |
|
8. Коэффициент автономии (п. 4: п. 3) |
≥ 0,5 |
0,478 |
0,398 |
-0,0802 | |
|
9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п. 4+ п. 5): п. 3) |
0,8–0,9 |
0,723 |
0,770 |
0,047 | |
|
10. Коэффициент маневренности собственного капитала (п. 7: п. 4) |
0,2–0,5 |
-0,86 |
-0,86 |
0 | |
|
11. Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 6: п. 3) |
≤ 0,5 |
0,522 |
0,602 |
0,080 | |
|
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п. 7: п. 2) |
≥ 0,1 |
-3,71 |
-1,32 |
2,39 | |
|
13. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (п. 6: п. 4) |
≤ 1 |
1,092 |
1,514 |
0,422 | |
|
14. Индекс постоянного актива (п. 1: п. 4) |
< 1 |
1,86 |
1,86 |
0 | |
Полученные данные (табл. 21), также свидетельствуют об усилении финансовой устойчивости, т. к. растет коэффициент финансовой устойчивости до 0,77 (при нормативе 0,8–0,9); растет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами до -1,32, хотя его значение все еще за пределами норматива, поэтому мы можем говорить только о нормальной устойчивости, а не абсолютной.
Обслуживание долгосрочного кредита не окажет существенного воздействия на финансовый результат в связи с тем, что при существующей ставке рефинансирования (8% с 30 апреля 2010 г.) предприятие может рассчитывать на сравнительно недорогой кредит в пределах ставки в 8%.
Таким образом, предлагаемые мероприятия являются эффективными с точки зрения улучшения финансового состояния и повышения уровня финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком».
Выводы и предложения
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.
На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.
