5. Процентные опционы. Процентный опцион — это со­глашение, которое предоставляет держателю опциона право (а не обязательство) купить или продать некоторый финан­совый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем.

6. Процентные свопы. Под процентным свопом понимают обмен процентными платежами (но не платежами по основ­ному долгу) по кредитным обязательствам, заключенным на одну и ту же сумму, но на разных условиях. Например, процентная ставка может быть плавающей, фиксированной или ориентирующейся на ставки на различных рынках ссуд­ных капиталов.

Методы снижения процентного риска

Процентный риск может снижаться посредством приме­нения следующих методов:

1. Страхование процентного риска. Также как и страхо­вание от кредитного риска, оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой организации.

2. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой, Такие меры позволяют банку вносить соответствующие из­менения в размер процентной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного про­цента.

3. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с

заключением между банком и клиентом спе­циального форвардного соглашения о предоставлении в ого­воренный день ссуды в определенном размере и под установ­ленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выиг­рывает клиент, получающий кредит за более низкую плату.

Методы снижения кредитного риска

Существует пять основных способов снижения кредитного риска:

1. Оценка кредитоспособности. Кредитные работники обычно отдают предпочтение именно этому методу, поскольку он по­зволяет предотвратить практически полностью все возможные потери, связанные с невозвращением кредита. К определению кредитоспособности заемщика существует множество различных подходов. Однако в последнее время в практике зарубежных банков все большее распространение получает метод, основан­ный на балльной оценке ссудополучателя. Этот метод предпо­лагает разработку специальных шкал для определения рейтинга клиента Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его практическом опыте. Эти критерии периодически пересматри­ваются, что обеспечивает повышение эффективности анализа кредитоспособности.

Анализ кредитоспо­собности заемщика начинается с изучения следующих сторон его де­ятельности:

- Анализ фактора С1. В социальной концепции маркетинга этим фактором обозначают возможность предприятия-производителя своими товарами удовлетворять интересы потребителей. Иными словами, производители существуют тогда и только тогда, когда их товар необходим потребителям. С помощью различных мето­дов факторного (в том числе регрессионного) анализа определя­ют:

* соответствие между спросом и предложением;

* умение производителя заинтересовать определенные социальные группы потенциальных и/или реальных потребителей;

* оптимальный выбор рыночного сегмента (окно, нишу) и пр.

- Анализ фактора С2, что выражает удовлетворение интересов са­мого производителя, т.е. его способность получать прибыль и распоряжаться ею. Этот анализ производится по следующим на­правлениям:

* уровень издержек производителя;

* "солидность" производителя, т.е. своевременность расчетов по ранее полученным кредитам, его капитальная база как заемщика;

* его репутация (рейтинг), его желание и решимость удовлетворить свои обязательства;

* возможность осуществления залогового права со стороны обслу­живающих его банков и банковских учреждений.

Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уро­вень его ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с раз­мером кредита.

Различают так называемые твердый (фиксированный) и плаваю­щий залоги. К твердому залогу относится имущество, которое может быть предоставлено кредиторам при невозможности заемщика опла­тить свои обязательства. В таком случае предприятие (заемщик) больше не имеет права распоряжаться им. Чаще всего к фиксиро­ванному залогу относятся ипотека на реальный основной капитал, реже — дебиторская задолженность, стоимость акции, облигации и других ценных бумаг на имущество.

К плавающему залогу относятся прежде всего запасы товарно-материальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме предостав­ленного уже в твердый залог.

Обычно решение о принятии твердого или плавающего залога принимается залоговым кредитором, чаще всего банком. Это способ защиты заемщика от претензий других кредиторов на его имущество в случае нарушения его финансовой устойчивости.

- Экономико-статистический анализ уровня кредитоспособности и платежеспособности клиентов по выбранной методике.

На наш взгляд, раз в год (полугодие, квартал) при установлении отношений между банком и новым заемщиком и/или при активной динамике макроэкономики необходимо проводить развернутый ана­лиз кредитоспособности.

Гораздо чаще необходимо осуществлять так называемый экс­пресс-анализ, с помощью которого банку становится известно теку­щее финансовое состояние клиента.

Для проведения анализа кредито- и платежеспособности заемщи­ка банку необходима следующая информация:

а) годовая, квартальная, месячная финансовая отчетность;

б) детальная структура запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженности, по крайней мере, за последние 18 месяцев;

в) бизнес-план предприятия;

г) планы маркетинга, производства и управления;