А-3 < П-3 так как 353,73тыс. руб. < 975,48 тыс. руб.

А-4 > П-4 так как 4 510,39 тыс. руб. > 4 051,60 тыс. руб.

Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса 2003 года.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности за 2003 год, тыс. руб.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Данные таблицы 2.5 позволяют сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший – на быстро реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные и долгосрочные пассивы.

Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:

1. Общий показатель ликвидности. Нормативное значение Lо > или = 1.

Lо2002 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (380,94 + 0,5 * 134,10 + 0,3 * 285,27) / (347,00 + 0,5 * 50,00 + 0,3 * 1 594,51) = 533,57 / 850,35 = 0,63

Lо2003 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (703,84 + 0,5 * 60,21 + 0,3 * 353,73) / (561,08 + 0,5 * 30,00 + 0,3 * 975,48) = 840,06 / 868,72 = 0,97

Формула 4. [25, c.97]

Как показывают расчеты, общий показатель ликвидности не соответствует нормативному значению. Что еще раз подтверждает тезис о недостаточной ликвидности баланса предприятия. Следует отметить и положительный момент – наметилась тенденция к росту общего показателя ликвидности, так по сравнению с 2002 годом в 2003 году он возрос на 0,34 пункта.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.

Кла2002 = А1 / (П1+П2) = 380,94 / (347,00 + 50,00) = 380,94 / 397,00 = 0,96

Кла2003 = А1 / (П1+П2) = 703,84 / (561,08 + 30,00) = 703,84 / 591,08 = 1,19

Формула 5. [25, c.97]

Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.

3. Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает - сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле 2.1.

Кпл = (А1 + А2) / (П1 + П2) Формула 6 [25, c.97]

Кпл2002 = (380,94 + 134,10) / (347,00 + 50,00) = 1,297

Кпл2003 = (703,84 + 60,21) / (561,08 + 30,00) = 1,293

Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный момент – снижение, хоть и незначительное, промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.

4. Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов