Из таблицы можно сделать вывод, что в ликвидности предприятия произошли существенные изменения. Так, в конце текущего года в сравнении с его началом положение с абсолютной ликвидностью относительно нормализировалось. Однако, фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,16 все еще остается ниже нормы (>0,2).

Нормативное значение общего коэффициента покрытия, рассчитанное по данным предприятия, деятельность которого анализируется, существенно увеличилось за счет увеличения дебиторской задолженности и материальных запасов в границах необходимой потребности (с 1,61 до 2,13, то есть на 0,55 процентного пункта).

Порядок расчета нормативного коэффициента покрытия представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5

РАСЧЕТ НОРМАТИВНОГО КОЭФФИЦИЕНТА ПОКРЫТИЯ

Таким образом, за счет роста за год суммы материальных запасов в границах необходимой потребности, безнадежной (долгосрочной) задолженности на 138,2 тыс. грн. и снижения краткосрочной кредиторской задолженности на 140 тыс. грн. нормативный коэффициент покрытия увеличился на 0,52 пункта. В то же время фактический коэффициент покрытия увеличился на 1,3 пункта, то есть больше, чем вдвое.

Общий коэффициент покрытия по предприятию на начало прошедшего периода был ниже нормативного на 0,41 процентного пункта. За анализируемый период он значительно вырос и стал выше нормативного коэффициента покрытия на 0,37 процентного пункта, что следует оценить позитивно.

Промежуточный коэффициент покрытия за текущий год по сравнению с прошедшим вырос на 0,77 процентного пункта и превысил минимально допустимое значение (0,7). Коэффициент текущей ликвидности за этот период вырос с 2,8 до 3,0 и за оба года превысил максимально допустимое нормативное значение (2).

Как негативную можно оценить ситуацию с периодом инкассации дебиторской задолженности, что является достаточно продолжительным (65 дней). Следует отметить как позитивный фактор то, что за год произошло определенное (хотя и незначительное) уменьшение этого показателя.

Показатель оборотности материальных запасов за анализируемый период также снизился на 0,6 дня, что следует оценить позитивно.

Однако на предприятии соотношение долгосрочных обязательств перед кредиторами и долгосрочных источников финансирования является меньшим среднего по отрасли (1,0), хотя оно является сравнительно высоким и имеет к тому же тенденцию к увеличению (на 0,45 процентного пункта).

Коэффициент текущей задолженности постепенно увеличивается, что следует оценить как позитив.

Коэффициент соотношения входящих денежных потоков и задолженности кредиторам увеличился, что способствует повышению ликвидности предприятия.

Такой же именно вывод можно сделать, анализируя соотношения входящих денежных потоков и долгосрочных обязательств перед кредиторами.

Анализ ликвидности дополняется анализом платежеспособности, которая характеризует способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, которые выплывают из кредитных и других операций денежного характера, что имеют определенные сроки уплаты.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляется как за текущий, так и за прогнозируемый период.

Текущую платежеспособность имеет смысл оценивать на основе отчетного баланса, сравнивая платежные средства со срочными обязательствами с использованием платежного календаря.

Рассмотрим платежеспособность предприятия, пользуясь данными табл. 2.6.

Таблица 2.6

ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ед.