В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств организации и структура заемных средств (долгосрочных либо краткосрочных).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно вклю­чать следующие:

- общая стоимость имущества организации, равная сумме­ первого и второго разделов баланса (строка 190 + строка 290).

- стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190).

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290).

- стоимость материальных оборотных средств (строка 210 + строка 220).

- величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (строка 490).

- величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V (строка 590+690).

- величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (строка 490 - строка 190).

- рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 - итог раздела V, строка 690).

2.2. Анализ динамики показателей баланса.

Аналитический агрегированный баланс позволяет исследовать структуру, динамику и структурную динамику отдельных статей баланса. Анализ динамики показателей баланса предполагает проведение вертикального и горизонтального анализа баланса.

Горизонтальный, или динамический, анализ позволяет сопоставить статьи баланса и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

Вертикальный анализ баланса проводится в целях определения структуры активов и пассивов предприятия, динамики ее изменения и оценки влияния этих изменений на финансовое положение организации.

Данный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным эле­ментом анализа являются динамические ряды этих величин, по­средством которых можно отслеживать и прогнозировать струк­турные изменения в составе активов и их источников покрытия.

С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. По результатам вертикального и горизонтального анализа можно делать предварительные выводы, например:

- возросли или уменьшились активы в абсолютном выражении;

- за счет чего растет или снижается имущественная масса (где в основном оседают средства?) - первые оценки ликвидности предприятия;

- при серьезных изменениях в структуре оцениваются статьи полного баланса для выявления причин больших отклонений;

- каков состав заемных средств - кредиты являются дорогостоящим источником заемных средств, кредиторская задолженность - практически бесплатный источник заемных средств, однако при ее значительном росте за анализируемый период необходимо смотреть, какие конкретно статьи задолженности увеличились. Особое внимание следует обращать на наличие задолженности предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами. Если обнаруживается тенденция к увеличению данного вида задолженности в течение анализируемого периода, это увеличивает риск ареста расчетных счетов предприятия и возбуждения против него дела о банкротстве;

- рассматривается общее соотношение собственного и заемного капитала (как это соотношение меняется в анализируемом периоде?);

Анализ динамики внеоборотных активов включает анализ изменения стоимости основных средств, долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства. Изменение остаточной стоимости основных средств отражает процесс движения основных производственных фондов (ОПФ) организации. Увеличение остаточной стоимости отражает прирост основных средств, который, как правило, происходит в результате приобретения ОПФ либо постановки на баланс объектов незавершенного строительства.

Уменьшение абсолютной величины основных средств может быть следствием реализации части основных средств либо отражать процесс амортизации имущества. Если сокращение стоимости основных средств произошло в пределах начисленной за период амортизации - предприятие не осуществляло реализацию основных средств. Если сокращение стоимости имущества превышает величину начисленной за период амортизации, есть основания полагать, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества.

Наличие незавершенного строительства и изменения абсолютных значений по данной позиции свидетельствуют о том, что организация осуществляет капитальное строительство. О масштабах строительства можно судить, сравнивая величину незавершенных капитальных вложений с первоначальной стоимостью существующих основных средств организации. Сокращение абсолютной величины незавершенного строительства в большинстве случаев говорит о завершении определенного этапа строительства - переводе незавершенных капитальных вложений на баланс организации. При этом наблюдается увеличение остаточной стоимости основных средств (на аналогичную или близкую сумму). Анализ динамики оборотных активов включает анализ количества запасов, произведенной готовой продукции, состояние расчетов с дебиторами. Увеличение доли (абсолютной величины) материалов на складе может произойти вследствие закупки "впрок", сверхнормативных запасов, неиспользуемые в процессе производства запасов, бартерных операций.

Значительная доля (абсолютная величина) готовой продукции на складе может являться индикатором проблем со сбытом готовой продукции. Для уточнения данного вопроса необходима оценка отношения объема готовой продукции на складе к объему реализации, а также расчет периода оборота готовой продукции. Необходимо выделить причину высокого удельного веса готовой продукции в составе оборотных активов. Возможно, это значительный объем неликвидной продукции на складе (снятой с производства, полученной по бартеру), отсутствие спроса на производимую продукцию. Возможно, причина затоваривания склада в недостаточном усилии маркетинговых служб либо в отсутствии взаимосвязи в работе производственных и маркетинговых служб предприятия.

Дебиторская задолженность характеризует величину задолженности покупателей за отгруженную продукцию Анализ дебиторской задолженности необходимо сочетать с анализом кредиторской задолженности. В этом случае формируется общая картина взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями.