Определение отклонений фактических показателей баланса предприятий и организаций от рекомендуемых тестом значений.

Оценка отклонений осуществляется относительно данных на начало и конец отчетного периода (проводится горизонтальный сравнительный анализ). По динамике имеющих место отклонений строятся диаграммы, а также графики изменения коэффициентов ликвидности. По динамике складывающихся тенденций осуществляется подготовка аналитических выводов по ликвидности активов.

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия в динамике за 2000-2002гг представлен в Таблице № 6

Мы рассчитали основные показатели, характеризующие ликвидность баланса предприятия и сравнили их с рекомендуемыми значениями для предприятий промышленности. Все описанные выше изменения в структуре баланса предприятия положительно сказались на динамике изменения показателей ликвидности и платежеспособности. Наметилась тенденция улучшения показателей ликвидности предприятия, но недостоточность оборотных средств объясняет тот факт, что не все показатели соответствуют рекомендуемым значениям

Коэффициент общей ликвидности на 1.01.01 составлял 0,97, на 1.01.02 вырос до 1,57, на конец анализируемого периода снизился до 1,41 (при рекомендуемом значении от 1,5 до 2) (см. Диаграмму №10) Это означает, что в случае предъявления к выплате всех счетов кредиторов, предприятия реализуя все свои оборотные активы сможет погасить долги на 141%.

Коэффициент срочной ликвидности (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,4) составляет на конец анализируемого периода 0,01. (см. Диаграмму № 11) Недостаточность наиболее ликвидной части активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, объясняет тот факт, что только 1% краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Денежных средств на счетах предприятия недостаточно для обеспечения хорошей ликвидности баланса. При рекомендуемом значении от 0,1 до 0,3 коэффициент абсолютной ликвидности очень низок – 0,01 (см. Диаграмму №12). То есть 10% от имеющейся задолженности предприятие может погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Динамика изменения коэффициента материального покрытия представлена на Диаграмме №13. Величина его (при рекомендуемом значении от 0,5 до 1) с 0,79 на начало анализируемого периода выросла до 1,16 на 1.01.03, т.е. за счет реализации материальных запасов предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства на 116%.

Фактор несколько высокого значения коэффициента материального покрытия в сравнении с рекомендуемым, объясняется наличием готовой продукции в запасах предприятия по состоянию на 1.01.03 на сумму 613,4млн.р., которая по данным оперативного учета уже в 1 квартале 2003 года была реализована непосредственному заказчику.

Общая оценка ликвидности и платежеспособности заключается в том, что предприятие в целом имеет ликвидный баланс и платежеспособно по своим долгам, но величина имеющихся ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств недостаточна. Это обусловлено тем, что производственный процесс на предприятии зависит от постоянного денежного оборота при приобретении комплектующих.

4. Анализ признаков и общей динамики финансовой устойчивости

Задание теста. Проверить соответствие основных показателей финансовой устойчивости предприятий и организаций рекомендуемым (эталонным) значениям, соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, когда их распределение и использование обеспечивается на основе роста прибыли и собственного капитала, при этом создаются возможности сохранения платежеспособности при возникновении повышенного уровня риска.