Как видно из данных таблицы фактически вся производимая продукция реализуется. В 2001 году темп роста выручки от реализации составил 223%, выпуска товарной продукции – 258%, в 2002 году – 193% и 172% соответственно. (см. Диаграмму №27)

Из-за удорожания сырьевой составляющей и стоимости покупных полуфабрикатов (см. пункт 2.6.) происходит увеличение затрат на рубль выпуска ( с 88 копеек до 95 копеек) и на рубль реализации (с 89 копеек до 96 копеек).(см. Диаграмму №28)

Прибыль от реализации за 2000 год составила 6,6 млн. рублей, рентабельность реализованной продукции – 10,8%, за 2001 – 8,4 млн.р. и 6,2% соответственно. При том, что в 2002 году было получено выручки только в 4 раза больше, чем в 2000 году, прибыль последнего отчетного года превысила прибыль, полученную в 2000 только в половину и составила 10,1 млн.р., рентабельность реализованной продукции снизилась до 3,8% Этот факт объясняется увеличением затрат на 1 рубль в 2002 году на 7 копеек (см. Диаграммы №№ 29,30)

Увеличение затрат на рубль произведенной продукции скаазалось на показателях прибыли и рентабельности выпуска. При том, что выпуск товарной продукции за анализируемый период увеличился в 4,5 раза, прибыль от выпуска выросла только на 78% и составила в 2002 г. 12 млн.р. против 6,8 млн.р. в 2000г. Рентабельность товарной продукции снизилась с 13,3% до 4,9%. Хотя мировой опыт показывает, что рентабельность выпуска в пределах 5% - довольно стандартная и приемлемая величина для предприятий промышленности.

Операционные расходы предприятия в течение всего анализируемого периода превышают операционные доходы. Так, в 2000 году убыток от операционной деятельности .ЗАО «КОМЗ - Экспорт» составил 323 т.руб , в 2001 г – 137 т.руб , в 2002 – 2467 т.руб. Такое ведение операционной деятельности предприятия сказалось на снижении прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, величина которой в 2000 году составила 6,2 млн.р., в 2001 – 8,3 млн.р., в 2002г – 7,6 млн.р. Рентабельность по финансово-хозяйственной деятельности снизилась с 10,3% до 2,9%. (см. Диаграмму №30)

Внереализационная деятельность предприятия приносит небольшую прибыль, что несколько улучшает показатели деятельности по балансовой прибыли. Балансовая прибыль 2000 г составила 6,6 млн.р., рентабельность деятельности по балансовой прибыли – 10,9%, в 2001г – 8,3 млн.р. и 6,2%, в 2002г. – 7,6 млн.р. и 2,9% соответственно. (см. Диаграмму №30)

Рентабельность общего капитала – доля балансовой прибыли на рубль средств, вложенных в активы и пассивы предприятия, с 19,1% в 2000 году снизилась до 6,9% в 2002году (см. Диаграмму №31)

Не смотря на большое увеличение объема реализации в 2002 году, по сравнению с 2000 годом, все вышеперечисленные негативные моменты объясняют тот факт, что чистая прибыль 2002 года практически равначистой прибыли 2000 года (5,7 млн.р. в 2002 году и 5,1 млн.р. в 2000г), что, в свою, очередь сказалось на значительном снижении показателей ретабельности капитала и активов (см. Диаграмму № 31).

Чистая рентабельность продаж, доля чистой прибыли в выручке от реализации с 8,4% в 2000г снизилась до 2,2% в 2002г.

Рентабельность собственного капитала – отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Это основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль (строка 170 Ф №2)

_

Средняя за период величина собственного капитала предприятия

((строка 490 Ф №1+ стр. 650 Ф №1) на начало периода +

(строка 490 Ф №1+ стр. 650 Ф №1) на конец периода)*0,5

Доля чистой прибыли на рубль средств, вложенных в собственный капитал, с 65,4% в 2000 году снизилась до 10,6% в 2002году.

Рентабельность внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль (строка 170 Ф №2)

_

Средняя за период величина собственного капитала предприятия

(строка 190 Ф №1 на начало периода +строка 190 Ф №1на конец периода)*0,5

На рубль средств, вложенных во внеоборотные активы на ЗАО «КОМЗ – Экспорт» в 2000 году было получено 59,7руб. чистой прибыли, а в 2002 году эта величина составила лишь 20,9 руб.

Проведенный анализ прибыли и рентабельности ЗАО «КОМЗ - Экспорт» за 2000-2002гг. позволяет сделать вывод о том, что происходит в результате увеличения суммы и доли затрат на сырье, материалы и покупные полуфабрикаты, происходит значительное удорожание себестоимости выпуска и реализации. С 1 рубля выручки предприятие имеет 4 копейки прибыли. Этот факт сказывается на снижении показателей прибыльности и рентабельности в 2001-2002гг. Но в целом деятельность предприятия можно оценить положительно – объемы выручки растут, вся производимая продукция реализуется без остатка, денежные средства вкладываются в оборотные активы и собственный капитал.

2.8. Основные тенденции изменения финансово-экономического состояния ЗАО «КОМЗ – Экспорт» в 2000-2002 гг.

Проведенный анализ финансово-экономического состояния в динамике за последние три года, позволяет сделать ряд следующих выводов об основных положительных моментах развития предприятия и о его проблемах:

1) Общая сумма имущества предприятия выросла в 3,7 раза. В структуре активов наибольшими темпами выросли материально-производственные запасы (что обусловлено спецификой производства и необходимостью наличия постоянного запаса сырья и материалов для обеспечения непрерывности производственного процесса) Наиболее ликвидная часть активов дебиторская задолженность и денежные средства выросли в 4 раза. В структуре пассивов происходит увеличение доли собственного капитала предприятия в 7 раз. При этом в структуре собственного капитала предприятия непрерывно растет доля нераспределенной прибыли. Недостаток оборотных средств для расширенного производства предприятие пополняет за счет взятия кредитов, причем деловая репутация ЗАО «КОМЗ – Экспорт» позволяет им брать кредиты со сроком погашения больше года. Основной положительный момент изменения структуры баланса – это увеличение собственных оборотных средств с дефицита на 1.01.01 в размере 747 т.руб. до наличия в сумме 28,6 млн.р На конец анализируемого периода его величина составила 10,1 млн.р.

2) Анализ ликвидности показал, что в результате увеличения доли собственного оборотного капитала происходит улучшение всех показателей ликвидности и платежеспособности. По состоянию на 1.01.03 предприятие имеет в целом ликвидный баланс и платежеспособно по своим долгам, но денежных средств структуре активов недостаточно

3) Анализ динамики показателей финансовой устойчивости позволил нам отнести ЗАО «КОМЗ – Экспорт»» к предприятию с неустойчивым финансовым состоянием, сумма собственных оборотных средств предприятия недостаточна для формирования необходимых для производственного процесса запасов и затрат без привлечения заемных средств. В целом же 2002 году происходит улучшение финансовой устойчивости предприятия.

4) Анализ деловой активности показал, что темпы роста прибыли отстают от темпов роста выручки а активов. Динамика изменения относительных показателей деловой активности положительна. Производительность труда и фондоотдача растут, оборачиваемость активов не только соответствует рекомендуемым для предприятий промышленности значениям, но и значительно убыстряется