В качестве примера можно рассмотреть изменение остатков кредиторской задолженности поставщикам. Увеличение остатков говорит о том, что поставленные материальные ценности или ока­занные услуги остаются неоплаченными, в то время как предприя­тие продолжает расходовать материальные ценности и списывать их стоимость на себестоимость выпускаемой продукции.

Другой пример - изменение остатков по статье "Кредиторская задолженность по оплате труда". Увеличение задолжен­ности в рассматриваемом периоде означает, что реально было начислено и включено в себестоимость больше, чем выплачено работникам.

И в первом, и во втором примерах, а такие примеры могут быть составлены для каждой пассивной статьи, действует общее правило:

при увеличении остатков кредиторской задолженности величина се­бестоимости оказывается завышенной в сравнении с реальным уходом денег с предприятия, а финансовый результат - заниженным. И наоборот, при сокращении остатков по статьям текущих пассивов финансовый результат завышен по сравнению с фактическим рас­ходованием денежных средств.

К отчету о движении денежных средств должны быть даны ком­ментарии. В частности, из-за специфики расчетов российских пред­приятий в современных условиях (взаимозачеты, товарообменные (бартерные) операции и т. д.) такие неденежные операции должны быть раскрыты в пояснениях к отчету.

В комментариях к отчету в обязательном порядке должны быть отражены изменения в составе денежных средств, связанные с кур­совыми разницами. Хотя операции по учету курсовых разниц влия­ют как на финансовый результат, так и на величину денежных средств, реальным движением средств они не сопровождаются. В этой связи возникает необходимость раскрытия такой информа­ции с целью уточнения величины чистого денежного потока.

Анализ движения денежных потоков по данным составленного отчета начинают с рассмотрения текущей деятельности, имея в виду, что она является основным стабильным источником покрытия воз­никающей краткосрочной и долгосрочной потребности в денежных средствах.

Ключевыми вопросами анализа при этом становятся следующие:

качество полученного финансового результата, используемый способ начисления амортизации по долгосрочным активам, политика пред­приятия в управлении оборотными активами и текущими пассивами.

Имея в виду, что исходной базой для расчетов при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом является показатель финансового результата, прежде всего необходимо убе­диться в его надежности. С учетом этого нуждаются в раскрытии доходы и расходы, отражаемые, как правило, в составе внереализа­ционных, которые влияют на финансовый результат, но не затраги­вают денежных средств. Примеры таких статей: прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; списанная ранее и погашенная де­биторская задолженность; выявленные в результате инвентаризации недостачи и потери и др. На величину указанных доходов и расхо­дов производятся корректировочные процедуры, аналогичные кор­ректировкам по начисленной амортизации, результату от выбытия долгосрочных активов.

При определении чистого денежного потока от текущей деятельности обязательной

является корректи­ровка величины полученного финансового результата на

сумму на­численной амортизации долгосрочных активов. Таким образом,

амортизационная политика становится важным фактором при фор­мировании

денежных потоков. Это связано с тем, что каждый конк­ретный способ

начисления амортизации преследует свои цели и по-разному влияет на денежные

потоки. Ускоренные методы амортиза­ции (способ уменьшаемого остатка и способ

списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования)

своей основной задачей ставят обеспечение наибольшего притока денежных

средств в первые годы эксплуатации и использования активов.

Способ списания стоимости пропорционально объему продук­ции (работ), или

производственный способ, позволяет увязать величину начисляемой амортизации

и интенсивность использования основных средств. Чем интенсивнее

использование основных средств, тем больший приток денежных средств

необходимо обеспе­чить для того, чтобы иметь возможность производить

дополнитель­ные расходы по содержанию и эксплуатации оборудования.

Линейный способ начисления амортизации может быть целесо­образен при

условии, что предприятие заинтересовано в стабильных денежных потоках и

именно данный подход закладывает в свою фи­нансовую стратегию в отношении

амортизационной политики.

Список литературы

1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет,1996.

2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М: Инфра-М

3. http://www.finanalis.ru/litra/finanalis/?leaf=dvdensr.htm