- Министерство финансов ( регистрация выпуска ценных бумаг, лицензирование профессиональной деятельности на рынке);

- Фонд госимущества ( лицензирование деятельности с приватизационными бумагами);

- Национальный банк ( допуск ценных бумаг иностранных инвесторов, регистрация изменений статутного капитала акционерных коммерческих банков и контроль за их деятельностью);

- Антимонопольный комитет ( контроль за соблюдением антимонопольного законодательства).

С целью комплексного правового регулирования отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, обеспечения защиты интересов граждан Украины и государства, предотвращения злоупотреблений и нарушений в данной сфере и в соответствии с п.704 статьи 114-5 Конституции, Указом Президента от 12 июня 1995 года создан Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. ( ГКЦБФР)

Комиссия является центральным органом государственной исполнительной власти, обеспечивающий реализацию единой государственной политики по ценным бумагам и функционирования фондового рынка в Украине и координацию деятельности министерств, иных центральных органов государственной исполнительной власти в данной сфере.

Систему данного органа составляют непосредственно Комиссия и ее территориальные отделения.

Функции госрегулирования фондового рынка распределены также между различными министерствами и ведомствами. Так, в соответствии с Законом «О ценных бумагах и фондовой бирже» Министерство финансов Украины контролирует выпуск и оборот ценных бумаг, назначает госпосредников на фондовой бирже, осуществляет регистрацию эмиссий всех ценных бумаг, а также от имени государства выпускает государственные ценные бумаги.

В соответствии с Законом Украины « О приватизационных бумагах», Декрету Кабинета Министров Украины « О доверительных обществах» от 17 марта 1993 года, Положением об инвестиционных фондах и инвестиционны компаниях, утвержденного Указом Президента Украины от 19 февраля 1994 года, контрольные и регулятивные функции касательно профессиональных участников фондового рынка по их деятельности с приватизационными бумагами выполняет Фонд государственного имущества Украины. Им также регулируется вопросы выдачи разрешений и лицензий на осуществление финансовыми посредниками представительной, коммерческой и посреднической деятельности с приватизационными бумагами.

Контрольные и регулятивные функции осуществляет также Национальный банк Украины. На сегодняшний день НБУ регулирует вопросы эмиссии приватизационных бумаг и учет выпущенных приватизационных бумаг, порядка их размещения ,оборота государственных ценных бумаг и др.

В соответствии с Законом Украины « Об ограничении монополизма и недопущении недобросовестной конкуренции» и др нормативно-правовых актов, Антимонопольный комитет Украины осуществляет контроль по приобретению крупных пакетов акций предприятий, занимающие монопольное положение на рынке, а также пакетов акций иных предприятий, суммарная стоимость приобретения которых превышает 100 тыс . долларов США ( контроль за экономической концентрацией). Кроме этого, Антимонопольный комитет Украины контролирует вопросы соблюдения антимонопольного законодательства в процессе осуществления совместного инвестирования инвестиционными фондами и инвестиционными компаниями, а также иными участниками рынка.

Так, на сегодняшний день АМК уличил в нарушении антимонопольного законодательства 18 регистраторов. Штрафы, в частности, наложены на киевского регистратора «Рекон» ( 6,8 тыс грн), донецкого « Регистратора» ( 2,9 тыс грн.), «Укрмедтех» ( 300 грн), «Андрем» ( 3тыс грн.) и др. Как заявили в Комитете, несмотря на тарифный произвол на рынке регистраторских услуг, АМК пока занимается только теми институтами реестра, на которые жалуются граждане или торговцы ценными бумагами. Фактически же , исходя из выступления первого заместителя председателя Антимонопольного комитета Украины Зои Борисенко, монополистами обявлены все 410 регистраторов, осуществляющих свою деятельность в Украине. По мнению АМК, регистраторы должны предоставлять услуги по переоформлению прав собственности на ценные бумаги бесплатно или за символическую цену, следовательно штрафные санкции могут быть применены к каждому их них.1

Определенные регулятивные функции выполняют также Министерство юстиции, Министерство экономики, Государственная налоговая инспекция и Государственный таможенный комитет.

III.II. Саморегулируемая организация рынка ценных бумаг.

Среди многочисленных полномочий ГКЦБФР закреплена возможность делегировать саморегулируемой организации участников рынка ценных бумаг некоторых своих функций :

- разработка и утверждение правил, стандартов и требований по осуществлению операций на фондовом рынке;

- сертификация специалистов фондового рынка;

- предоставление разрешений (лицензий) лицам, осуществляющие предпринимательскую деятельность на фондовом рынке;

- сбор, обобщение и аналитическая обработка статистической информации о предпринимательской деятельности на фондовом рынке.

Возможно делегирование саморегулируемым организациям и иных полномочий, если это не противоречит действующему законодательству.

Порядок создания и деятельности саморегулируемых организаций в Украине определяется Положением о саморегулируемой организации рынка ценных бумаг, утвержденным приказом ГКЦБФР от 11 декабря 1996 года.

В соответствии с указанным Положением саморегулируемая организация является бесприбыльной с правами юридического лица, осуществляющего свою деятельность в соответствии с законодательством Украины и данного Положения, имеет самостоятельный баланс, счета в учреждениях банка, печать, штамп и бланки со своим наименованием.

Саморегулируемая организация создается в организационно-правовых формах, предусмотренных законодательством, действует на основании Статута, учредительного договора, а также правил данной организации.

Статус саморегулируемой организации могут получить:

-общественные организации физических лиц – профессиональных участников рынка ценных бумаг;

-объединения юридических лиц – профессиональных участников рынка ценных бумаг;

-фондовые биржи.

Статус саморегулируемой организации выдается ГКЦБФР тем организациям и объединениям , количество участников которых составляет не менее 25 % от общего количества лиц, осушествляющих конкретный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на основании разрешений (лицензий), выданных ГКЦБФР, а также которые имеют достаточно ресурсов для выполнения статутных обязательств.

Целью основания и деятельности саморегулируемой организации является :

- обеспечение высокого профессионального уровня деятельности участников рынка ценных бумаг;

- представительство участников саморегулируемой организации и защита их профессиональных интересов;

- профессиональная подготовка и повышение квалификации специалистов – участников саморегулируемой организации, уполномоченных осуществлять операции с ценными бумагами;

- информирование своих участников о законодательстве по ценным бумагам и о всех вносимых изменениях;