План

Раздел I. Введение

Раздел II. Понятие о рынке ценных бумаг

II.IИстория возникновения рынка ценных бумаг

II.IIПонятие и виды рынка ценных бумаг

Раздел III. Механизм регулирования рынка ценных бумаг

III.I Государственное регулирование рынка ценны бумаг

III.II Саморегулируемая организация рынка ценных бумаг

Раздел IV. Участники рынка ценных бумаг

IV.I Эмитенты

1. Государство

2. Местные органы власти

3. Юридические лица. Банки как эмитенты

IV.II Инвесторы

- государство;

- физические лица;

- юридические лица.

IV.III Участники, осуществляющие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг

- брокеры;

- дилеры;

- инвестиционные компании;

- банки;

- доверительные общества;

- депозитарии ценных бумаг;

- регистраторы.

Раздел V. Правовые основы функционирования биржевого и

внебиржевого рынка ценных бумаг

V.I Фондовая биржа

V.II. Внебиржевой рынок ценных бумаг

Раздел VI. Заключение

Список литературы

Раздел I. Введение

Украина находится в состоянии становления и построения суверенного, демократического, правового государства. Независимость какого-либо государства предпологает не только политическую, но и экономическую самостоятельность. Однако процессы рыночных реформ в суверенной Украине проходят далеко не просто. Особенно это ощущается в таких отраслях рыночных отношений, как операции с ценными бумагами. Недаром некоторые авторы фондовый рынок называют «внутренней бомбой замедленного действия»1 .

Но, как бы ни было , развитие рыночных отношений привели к разгосударствлению предприятий и превращение их в акционерные общества. Таким образом приватизация дала толчок к развитию фондового рынка ( появление акционерных обществ вызвало к жизни корпоративные ценные бумаги.)

Итак, для чего же нам практически необходим рынок ценных бумаг ?

В любой экономически развитой стране фондовый рынок является неотъемлемой частью повседневной жизни миллионов граждан.

Фондовый рынок — это уникальное образование, на котором происходит концентрация свободного капитала и перераспределение прав собственности. Нормальный фондовый рынок появляется тогда, когда работающие предприятия и достаточно зарабатывающие граждане начинают понимать, что им необходимо резервировать средства. Компания, производящая какую–либо продукцию и получающая от этого прибыль, находящаяся в развитом рынке, знает, что невозможно все время вкладывать средства только в свою отрасль или только в свой бизнес — с одной стороны, при любом кризисе в отрасли очень легко многое или почти все потерять, а, с другой стороны, рынок иногда бывает настолько перенасыщен, что любая выпущенная продукция может просто не найти спроса. Таким образом, необходимо диверсифицировать вложение средств. Другими словами необходимо куда–то вкладывать лишние средства. То же относится и к гражданам — нельзя тратить всю зарплату, нужно думать и о завтрашнем дне — на что жить в старости, как оплачивать обучение ребенка и др Можно, конечно, складывать деньги , но это, по меньшей мере, неразумно — инфляция, пожар, воры и т.д. Можно класть деньги в банк, но проценты по таким вкладам невелики, да и безопасность подобных вложений зачастую преувеличивается.

И тогда все пути сходятся на рынок ценных бумаг. Там есть две четкие оси координат — доходность и риск. Чем больше одно, тем, соответственно, больше и другое. Каждый выбирает для себя то, что ему больше подходит.2

Однако, в развитии рынка ценных бумаг заинтересованы не только граждане и предприятия, вкладывающие свои свободные средства в ценные бумаги, но и те субъекты, которые эти бумаги предоставляют (выпускают) – эмитенты.

Эмитенты осуществляют эмиссию с целью дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Данные ресурсы могут быть необходимы эмитентам по различным причинам. Так, в частности, необходимость в эмиссии для органов местной власти возникает тогда, когда ее расходы превышают доходы, а для юридических лиц такая необходимость вызвана желанием расширить своё производство.

Помимо инвесторов и эмитентов на рынке ценных бумаг участвуют такие субъекты, которые не имеют непосредственного отношения к ценным бумагам, а осуществляют различного рода услуги для нормальной организации и деятельности рынка ценных бумаг. К таким субъектам относят брокеров, дилеров и др. Причем, их услуги платные, что и составляет их доход.

Таким образом, существование рынка ценных бумаг обеспечивает возможность удовлетворить потребности всех заинтересованных субъектов.

Но, для того, чтобы осуществлять эмиссионную, инвестиционную, посредническую деятельность и т.д. необходимо придерживаться ряда правил, закрепленных в нормах законодательства.

В процессе написания данной работы проанализирована не только законодательная база фондового рынка Украины, но и практическая деятельность участников рынка ценных бумаг, а также государственных органов, осуществляющих регулирование и контроль на рынке ценных бумаг, в частности, Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (КЦБФР), Фонда государственного имущества, Министерства финансов, Национельного банка Украины, Антимонопольного комитета Украины, а также саморегулируемых организаций участников рынка и др.

Раздел II. Понятие о рынке ценных бумаг

II.I. История возникновения рынка ценных бумаг.

Возникновение рынка ценных бумаг связывают с возникновением биржи в городе Брюгге в Нидерландах в 12 веке. Такую биржу создал богатый торговец Ван де Бурса. На своем доме в центре города он прибил родовой герб семьи с изображением трех кошельков и надписью : « Помогу всем, кто сообщит, что он желает купить или продать». Вскоре хозяин был уже не в состоянии принимать у себя дома всех желающих, поэтому назначил определенное время для сбора купцов перед домом и ввел определенный финансовый взнос за передачу информации. Такие сборы купцов получили название «биржи».

Современным же формам биржевой торговли начало было положено на бирже в Антверпене, возникшей в 1531 году, и получившей название «бесконечной ярмарки». Самым знаменательным событием тех времен стало появление в 1608 году Амстердамской биржи. Именно здесь появились на свет торговля по образцам, фьючерсные сделки, биржевая спекулятивная игра.

Первоначально под биржй понималось лишь место для торговли – площадь, зал, торговый дом. Затем появились правила торговли, установленные самими участниками сделок. Фондовые биржи стали создаваться как акционерные общества с определенным капиталом, необходимым для качественной организации торгового процесса. Вместе с тем, успешно функционировали и фондовые отделы товарных бирж. Первая в России Санкт-Петербургская биржа, открытая по указу Петра Первого, совмещало функции товарной и фондовой бирж. На ней торговали сырьем, товарами, иностранными векселями, другими ценными бумагами. Однако, еще почти целое столетие Санкт-Петербургская биржа оставалась единственной в России.