Сравнительный анализ удельных показателей Франции, Германии, России и Ростовской области по­зволил найти высокие аргументы инвестиционной при­влекательности Донского края:

· более высокий, чем в среднем по России, уро­вень развития транспортной инфраструктуры;

· развитый производственный потенциал;

· хорошие перспективы роста для достижения об­щеевропейских стандартов.

Иностранные инвесторы любят рассуждать по прин­ципу: «с одной стороны ., с другой стороны .». Существует и специально разработанная для этих це­лей методика SWOT-анализа, учитывающая слабые и сильные стороны, возможности и угрозы для развития бизнеса. Специалисты банка «Центр-Инвест» с учетом опасений, высказанных иностранными банкирами, не только применили SWOT-анализ к оценке ситуации в регионе, но и убедили иностранных коллег в том, что их опасения могут быть преодолены в рамках со­вместной работы:

· по прединвестиционной подготовке предприятия;

· использованию разных схем совместного финан­сирования инвестиционных проектов;

· разработке механизмов гарантий и льгот не только для иностранных, но и для российских инвесторов.

2. Генерация инвестиционных проектов. Инвесторы не вкладывают деньги вообще, инвестиции идут только под конкретный проект. К сожалению, донские пред­приятия не очень активно ведут подготовку инвести­ционных проектов. Поэтому для иностранных банкиров был предложен другой подход для оценки потенциала возможных инвестиций.

В результате встреч с банкирами Societe Gener­ale, ING, ABNAMRO, Rabobank, Deutsch Bank, Dresdner Bank удалось сформировать конкретные предложения по инвестициям в Ростовскую область в таких сферах, как переработка яблок, томатов, соз­дание крупных торговых центров, развитие телеком­муникаций, внедрение энергосберегающих технологий.

3. Региональная инвестиционная политика. Ино­странные инвесторы готовы идти в регионы, но они хотят иметь более четкие представления об инвести­ционной политике, проводимой местными властями. Банк «Центр-Инвест» подготовил комплекс таких предложений, который был одобрен Минэкономики РФ, и сейчас реализуется на практике. Иностранные ин­весторы не требуют чего-либо сверхъестественного, они хотят, чтобы в региональной инвестиционной по­литике присутствовали:

· одинаковый подход ко всем инвесторам, без деления на избранных и прочих;

· создание сети аудиторских и консалтинговых фирм, независимых регистраторов и депози­тариев;

· предынвестиционная подготовка предприятий;

· организация агентств по работе с инвесто­рами.

4. Схемы финансирования. Успех инвестиционного проекта укладывается в простую формулу - « КПД: Команда + Проект + Деньги». Для иностранного инве­стора необходима еще и «цепочка доверия». В старой системе эта цепочка была очень короткой: «инвестор - отраслевой отдел ЦК КПСС». Сегодня между ино­странными инвесторами и российскими реципиентами стоит, как правило, национальная Торгово-промыш­ленная палата и Минэкономики РФ. Постепенно в эту цепочку активно включаются российские и иностран­ные банки. В частности, банк «Центр-Инвест» не только является партнером РЦСИИ, но и активно соз­дает инфраструктуру поддержки инвестиционных реше­ний.

Иностранных инвесторов и в Париже, и в Амстер­даме, и во Франкфурте особенно заинтересовал тот факт, что все структуры, созданные при участии банка, имеют надлежащие лицензии, а за каждой ли­цензией идет напряженная работа в строгом соответ­ствии с российским законодательством. В частности, клиенты банка «Центр-Инвест» встречаются с налого­выми инспекторами в присутствии аудитора, что со­ответствует общепринятой на Западе практике.

В результате более подробного знакомства с ре­альной ситуацией на донских предприятиях были со­гласованы различные схемы совместной работы с ино­странными инвесторами:

· санация предприятий-банкротов;

· лизинговые операции под правительственные гарантии;

· совместное финансирование крупных проектов развития социальной и производственной ин­фраструктуры консорциумом западных и рос­сийских банков;

· участие западных банков и компаний в управлении предприятиями коммунальной сферы.

В результате диалогов с западными инвесторами финансирование в Ростовскую область воспринималось ими скептически. Так как технология Investing Pro­motion была раскрыта публично, то даже московские банки задумались над перспективами инвестиций в донскую экономику.

3.3. Участие КБ «Центр-Инвест» в привлечении иностранных кредитов для СЭЗ региона

Частный капитал в России как банковский, так и промышленный не имеет достаточных возможностей для обеспечения гарантий на корпоративном уровне. В этой связи вырастает роль гарантии местных вла­стей, которые демонстрируют в ряде регионов успеш­ную стратегию привлечения иностранных инвесторов. Для работы на региональном уровне можно также ис­пользовать механизмы создания свободных экономиче­ских зон в России, которые предусматривают участие в финансировании создания этих зон иностранных фи­нансовых организации. Законодательное закрепление на федеральном и местном уровне льгот в таких СЭЗ для иностранных инвесторов должно быть платой рос­сийской стороны за финансирование иностранной сто­роной создания таких зон.

3.3.1. «Центр-Инвест»-субъект СЭЗ «Таганрог»

Анализ выгодного положения Ростовской области, ее научно-технического и промышленного потенциала привел специалистов к идее создания свободной эко­номической зоны «Таганрог». Концепция СЭЗ «Таганрог» включает несколько проектов. Главные среди них - реконструкция старого и строительство нового морских портов, строительство международ­ного аэропорта, развитие банковской, таможенной и складской инфраструктуры.

Фирма Meditrade LTD уже осуществила техническое обоснование проекта строительства нового порта и аэропорта. Ориентировочная стоимость проектов около 8 млрд. долларов США. Администрация Таган­рога намерена провести международный тендер проек­тов по строительству нового порта и аэропорта, в котором уже готовы принять участие западноевропей­ские компании Meditrade LTD, Irni и PA Consalting.

Совершенно очевидно, что реализация этой идеи позволит обеспечить устойчивость и независимость транспортных связей для России и создаст реальные предпосылки для развития всей Ростовской области, в том числе увеличит количество международных про­стых и межбанковских кредитов и тем самым преумно­жит приток иностранных инвестиций в регион.

Участие инвестиционных банков, таких как «Центр-Инвест», в финансировании создания и работы свободной экономической зоны «Таганрог» видится довольно перспективным, потому что планы создания СЭЗ «Таганрог» упираются в две проблемы финансо­вого рынка:

n нехватку капиталов в регионе,

n медлен­ные расчеты с ближним и дальним зару­бежьем.

Основ­ная сложность, которая возникает в связи с привле­чением и освоением крупных инвестиций, это недос­таточность гарантий, которые могут дать мест­ные банки. Но КБ «Центр-Инвест» со своей програм­мой Investing Promotion имеет достаточно шансов на успех. Так как ключевой задачей является поиск за­рубежных инвесторов, которые могли бы сотрудничать с СЭЗ «Таганрог», ибо модернизация порта и аэро­дрома, прибыль от эксплуатации которых должна пойти на финансирование дальнейших программ, не­возможна без иностранных инвестиций и кредитов.