2. Вторая причина, по которой организации не предоставляют отчетность, - плохое финансовое состояние организации либо прекращение организации своей деятельности на рынке ценных бумаг, ее ликвидации, разорение.

Этим организациям будет приостановлено действие лицензии или лицензия будет аннулирована в соответствии с Постановлением ФКЦБ России №26 от 19 сентября 1997 г. Лицензия может быть аннулирована по заявлению самого профессионального участника рынка ценных бумаг.

ФКЦБ в связи с непредставлением отчетности на 1 января и 1 июля 1998г. оштрафовало более 70 организаций, приостановлено действие лицензий – 10, а затем возобновлено – 9. Аннулированы лицензии 17 организациям.

Саратовским РО ФКЦБ аннулированы лицензии двум компаниям: 11.03.99 – ООО «Фондовый дом «Сентябрь» (за непредставление отчетностей) и 01.02.99. – ЗАО Инвестиционная компания «Сфера-Инком» (по заявлению).

Практика ФКЦБ РОССИИ показывает, что в основном лицензии аннулируются по заявлениям организаций в связи с плохим финансовым состоянием и/или прекращением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В главе 2 работы рассмотрены как теоретические, так и практические аспекты лицензирования. Ранее, до событий августа 1998 года, лицензирование было приоритетным направлением деятельности ФКЦБ России. В настоящее время число организаций, желающих получить лицензии, по сравнению с данными 1997 – начала 1998 г.г., заметно снизилось. Все большее количество компаний по собственному желанию уходят с рынка ценных бумаг, т.к. они ни могут выполнять требования ПАРТАД, НАУФОР и ФКЦБ.

Заключение.

В процессе исследования был проведен анализ профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ, исследован теоретический и практический механизм выдачи, приостановления действия и аннулирования лицензий, раскрыта суть деятельности лицензирующих органов на рынке ценных бумаг, их проблемы и разработаны меры по их совершенствованию.

В результате были сделаны следующие выводы.

В настоящее время наблюдается рост значения рынка ценных бумаг как одного из важнейших секторов российской макроэкономики.

Первоочередная задача государства – определение своей политики на рынке ценных бумаг. Очевидно, что создание конкурентно способного рынка ценных бумаг, необходимо для продолжения реформ. В своем стремлении к экономическому росту Российская Федерация не может полагаться только на бюджетную систему и банковский сектор. Цель развития фондового рынка во многом зависит от благосостояния населения, которое определяет спрос на ценные бумаги. Поэтому экономический рост, сопровождаемый увеличением доходов населения, а следовательно и инвестиционной активностью, - главный фактор возвышения рынка ценных бумаг.

Государство на фондовом рынке выступает, как главный регулятор, определяющий его развитие. Государство – крупнейший держатель и продавец ценных бумаг российских предприятий – проводит активную политику прямой поддержки инфраструктурных проектов, включающая в себя участие в их финансировании, помощи в привлечении иностранных капиталов т.п. При реализации этих проектов оно должно поддерживать те общественные силы (и специалистов), которые прочно стоят на реформистской платформе.

Рынок ценных бумаг – один из самых регламентированных в мире рынков, что объясняется сложностью протекающих на нем процессов и высокой степенью риска. Поэтому государственное вмешательство в процессы, происходящие на этом рынке, требуют разработки детальных планов этого вида деятельности. Необходимо создать целостную систему регулирования фондового рынка. Эта система должна базироваться на четком распределении полномочий и сфер ответственности между государственными. органами, такими как Правительство РФ, Министерство финансов, Центробанка, Государственный антимонопольный комитет, ФКЦБ и саморегулируемыми организациями профессиональных участников!

Поскольку лицензирование является основой регулирования рынка ценных бумаг, именно ему особое внимание уделяется в законодательстве РФ о рынке ценных бумаг.

В настоящее время роль саморегулируемых организаций в процессе лицензирования усилилась.

Функции региональных отделений ФКЦБ по приему и рассмотрению документов на получение, замену, переоформление лицензий переданы саморегулируемым организациям. Положительным моментам в принятии такого решения может быть тот факт, что СРО могут сами устанавливать требования к своим членам – профессиональным участникам, учитывая все пробелы в законодательстве РФ по рынку ценных бумаг и в нормативных актах ФКЦБ. Например, СРО могли бы ввести для своих членов более жесткие требования к расчету собственного капитала и ввести коеффициэнты соотношения заемных средств к собственным, как это принято в мировой практике. Для вновь образованных организаций СРО могли бы установить ограничения по оплате уставного капитала.

Все эти меры необходимы для того чтобы не допустить на рынок недобросовестных участников и организации, которые не готовы к профессиональной деятельности. Рынок ценных бумаг от этого станет более безопасным, цивилизованным и профессиональным.

На современном этапе развития рынка ценных бумаг детально проработан и законодательно закреплен порядок лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и особенности лицензирования отдельных видов. Довольно четко определены требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Однако, необходимо отметить, что процесс получения лицензий сильно затруднен из-за нестабильности нормативно-правовой базы. Таким образом, ряд положений современного законодательства в сфере лицензирования нуждается в пересмотре, детальной проработке и усовершенствовании.

Библиографический список использованной литературы:

1. Гражданский кодекс РФ, ч.1,2/ Сборник кодексов РФ. – М.: «Лига – Пресс», 1999

2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.96г.

N39-ФЗ //Собрание законодательства. [§]-1996.-N17.-Ст.1918;

3. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 24.11.95 // СЗ.-1996.-№1.-ст.1;

4. Положение о Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг:Утверж.Указом Президента РФ от 01.07.96г. №1009// Закон.-1998.-№8

5. Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ.Утв.Указом Президента РФ от 01.07.96 №1008// Рос. Газ.

6. О некоторых мерах упорядочения деятельности на рынке ценных бумаг в РФ: Указ Президента РФ от 20.12.94. №2203 // РЦБ.-1995.- №4

7. Устав федерального унитарного предприятия «Центральный депозитарий – Центральный фонд хранения и обработки информации фондового рынка»: Утверд. Постановлением Правительства РФ от 10 июля 1998г. №741 // СЗ. - 1998. т.№29.- Ст.3556

8. Вопросы ФКЦБ: Постановление Правительства РФ от 04.02.97г. №119 // СЗ. – 1997.№6.- ст.727

9. О мерах по развитию рынка ценных бумаг в РФ: Постановление правительства РФ от 15.04.95г. №336 // Рос.газ.- 1995.- 21 апреля.

10. ФКЦБ. Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев ценных бумаг: Постановл. От 02.11.97г. №27 // Экономика и жизнь.- 1997.- №51