Форфейтинговые операции

1. Возникновение и развитие форфейтинга

1.1. Понятие форфейтинга

1.2. Возникновение форфейтинга

1.3. Форфейтинговые бумаги

1.4. Основные направления развития форфейтинга

1.5. Размер форфейтингового рынка

2. Техника совершения форфейтинговой сделки

2.1. Этапы подготовки сделки

2.2. Средства обеспечения возврата кредита форфейтеру

2.2.1. Гарантии и авали

2.2.2. Юрисдикция

2.2.3. Роль первичного форфейтера

2.3. Издержки участников

2.3.1. Издержки импортера

2.3.2. Издержки экспортера

2.4. Расчет номинальной стоимости форфетируемых векселей

2.5. Расчет дисконта

3. Основные характеристики форфейтинговых операций

3.1. Используемая валюта

3.2. Преимущества и недостатки форфейтингового финансирования

3.2.1. Преимущества для экспортера

3.2.2. Недостатки для экспортера

3.2.3. Преимущества для импортера

3.2.4. Недостатки для импортера

3.2.5. Преимущества для форфейтера

3.2.6. Недостатки для форфейтера

3.2.7. Преимущества для гаранта

3.2.8. Недостаток для гаранта

3.3. Сравнительная характеристика форфейтинга и других форм финансирования торговли

3.3.1. Коммерческое кредитование

3.3.2. Лизинг

3.3.3. Факторинг

3.3.4. Безоборотное финансирование

3.3.5. Займы по плавающей ставке, хеджируемые фьючерсами

Трастовые операции

1. Возникновение и сущность траста

1.1. Понятие траста

1.2. Возникновение траста

1.3. Сущность трастовых операций

2. Трастовые операции коммерческих банков.

2.1. Организация трастовых операций.

2.2. Трастовые операции по поручению физических лиц

2.3. Услуги траст-отделов коммерческих банков фирмам, организациям и акционерным обществам

2.3.1. Траст-счета

2.3.2. Доверенные лица по траст-счетам.

2.3.3. Правила делегирования полномочий доверенным лицом.

2.3.4. Назначение и действия доверенных лиц по завещанию.

2.3.5. Доверительное распоряжение имуществом частных предпринимателей.

2.3.6. Управление имуществом несостоятельных должников 31

2.3.7. Благотворительные траст-фонды . 32

2.4. Преимущества трастовых операций . 33

3. Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие траст-операции. 33

Лизинговые операции 35

1. История возникновения развития лизинга . 35

2. Понятие и сущность лизинга 37

3. Основные элементы лизинговой операции . 38

3.1. Предмет лизинга 38

3.2. Субъекты лизинга . 38

3.3. Срок лизинга 40

3.4. Стоимость лизинга 40

3.5. Услуги, предоставляемые по лизингу . 43

4. Формы, типы и виды лизинга . 44

5. Методика проведения лизинговых операций . 50

6. Содержание договора лизинга . 52

7. Риски лизинговых сделок . 53

7.1. Нефинансовые риски 53

7.2. Финансовые риски 54

Список используемой литературы . 55

Форфейтинговые операции

1. Возникновение и развитие форфейтинга

1.1. Понятие форфейтинга

ФОРФЕЙТИНГ - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

- в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

- в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были “чистыми” (содержащими только абстрактное обязательство).

1.2. Возникновение форфейтинга

Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций “а-форфе” стали создаваться также специализированные институты.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии.

Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок “а-форфе” с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков.

Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

1.3. Форфейтинговые бумаги

Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются ВЕКСЕЛЯ - ПЕРЕВОДНЫЕ и ПРОСТЫЕ. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений.

Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. АККРЕДИТИВ, как известно, - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть ОТЗЫВНЫМ и БЕЗОТЗЫВНЫМ. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.