.

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Ко.п. ≥ 2.

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

2. Специфика анализа финансовой устойчивости страховой деятельности

Страхование представляет собой особую сферу перераспределительных отношений по поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий.

Страховые компании ничего не производят, работая лишь в финансовой сфере, при этом являясь одним из важнейших звеньев системы финансов. В связи с этим оценка финансовой устойчивости страховщиков имеет ряд особенностей.

Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка.[1]

Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных по характеру (экономические, политические, географические и т.д.)

Закон Российской Федерации «О страховании» определяет, что «основа финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования». Необходимо признать, что в данной статье упомянуты далеко не все факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков.

Источником информации о финансовом положении страховой компании является финансовая отчетность, предоставляемая в установленном порядке учредителям и контрольным органам.

Финансовая отчетность страховой компании, как и любой другой коммерческой организации, состоит из:

а) бухгалтерского баланса;

б) отчета о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах);

в) приложений (пояснений) к ним, предусмотренных нормативными актами:

г) итоговой части аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, так как страховые компании в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

В настоящее время Министерство Финансов Российской Федерации помимо контроля за правильностью заполнения форм отчетности, осуществляет контроль за основными показателями деятельности и финансовой устойчивости СК: платежеспособность как соотношение активов и обязательств страховщика и порядок размещения страховых резервов, а также наличия достаточных собственных средств у страховой организации.

Министерством финансов РФ обязательно контролируется состояние платежеспособности страховщиков, основным условием которой является достаточность страхового тарифа и соразмерность ресурсов страховщика принимаемым обязательствам.

Если фактический размер свободных активов меньше нормативного, то есть страховщик является неплатежеспособным, орган надзора должен принять меры по установлению причин и устранению нарушений в деятельности страховщика. Размещение страховых резервов является наряду с осуществлением страховых операций важнейшей сферой деятельности страховщиков. Согласно статистике результатов деятельности страховых организаций сама страховая деятельность нередко является убыточной, и именно доходы от инвестирования временно свободных денежных средств, покрывающих страховые резервы, являются источником покрытия убытков от собственно страховой деятельности и обеспечивают в конечном итоге общую прибыль СК. Учитывая тот факт, что деятельность на финансовом рынке является достаточно рискованной и подверженной в неблагоприятные периоды потерям инвестированных в тот или иной объект денежных средств, а страховщики обязаны исполнять обязательства перед страхователями по заключенным договорам страхования, то к деятельности страховщиков по инвестированию резервов применяются достаточно жесткие требования. Размещение страховых резервов производится страховщиками в соответствии с Правилами размещения страховых резервов для обеспечения финансовой устойчивости и гарантий страховых выплат на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Методика оценки платежеспособности страховой организации на основе нормативного соотношения активов и обязательств страховщика, применяемая в России.

Главная цель надзорного органа в отношении страховщика является финансовая устойчивость. Основным инструментом контроля за финансовой устойчивостью служит анализ платежеспособности компании.

Платежеспособность трактуется как способность организации выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка.[2]

Статья 27 Закона «О страховании» гласит: «для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами». Во исполнение данного требования органом надзора за страховыми компаниями разработана Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков от 19.06.1996г. №02-02/16.

Платежеспособность страховой компании, в широком смысле этого слова, означает, способность в любое наперед взятое время выполнять обязательства по заключенным договорам страхования. Страховщик считается неплатежеспособным, если его активы неадекватны или недоступны в определенное время, чтобы осуществлять выплаты по наступающим страховым случаям.

Платежеспособность страховщика зависит от достаточности размера сформированных резервов. Однако из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени, возможного несоответствия фактической убыточности и убыточности заложенной в расчете тарифов, активы страховщика должны включать свободные от любых обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам в случае недостаточности средств страховых резервов. Следует отметить, что платежеспособность определяется не только объемом собственных средств, но и состоянием, в котором они находятся в данный период времени, при оценке платежеспособности принято рассматривать так называемые свободные активы, которые представляют собой вложения собственных средств, свободные от каких бы то ни было обязательств и имеющие реальную материальную оценку.

В основу разработки методики были положены как требования Закона «О страховании», так и требования статьи 16 Директивы европейского Сообщества, где для определения финансовой устойчивости органами страхового надзора используется понятие маржа платежеспособности (RM – required minimal margin).

Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволить осуществить вмешательство в дела компании на первой стадии возникновения финансовых затруднений или с целью исправить положение, или, если крах компании неизбежен, с целью минимизации потерь для страхователей. Иными словами, требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить высокий уровень вероятности того, что компания способна выполнять свои обязательства в течение определенного времени.