Дебиторская задолженность

Стоимость имущества (валюта баланса) (1.3.4.)

финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более го­да) в стоимости имущества:

Собственные средства + Долгосрочные заемные средства

Стоимость имущества (Валюта баланса) (1.3.5.)

Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бух-галтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин да­ет приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчётность составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния предприятия на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия.

Кроме того, информация баланса отражает не "качество" иму­щества предприятия, а его стоимостную оценку.

Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей сле­дует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с фи­нансовым положением предприятия.

Бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен помнить, что окончательные выводы могут быть сделаны лишь по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосроч­ной задолженности, основанного на данных аналитического учета.

Для углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.

В процессе анализа по мнению Ефимовой 0, может быть исполь­зована следующая классификация активов по категориям риска: 1) Минимальный риск - наличные денежные средства, легкореализуе­мые краткосрочные ценные бумаги.

2) Малый риск - дебиторская задолженность предприятий с устойчи­вым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом.

3) Средний риск- продукция производственно-технического назначе­ния, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4) Высокий риск - дебиторская задолженность предприятий, находя­щихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

Целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труд­нореализуемых активов и общей величины активов, а также трудноре­ализуемых и легкореализуемых активов.

Тенденция к росту названных соотношений указывает на сниже­ние ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классифи­кация оборотных средств на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется о изменением конкретных экономичес­ких условий.

Обобщающим покавателем финансовой устойчивости является, из-лишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (3иЗ) равна сумме строк 210 "Запасы" и 220 "Налог на добавленную стоимость" актива баланса.

"Источники формирования запасов и затрат характеризуются ря дом показателей" :

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяется как разность между собственными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборот­ными активами ( 1 раздел актива).

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро-вания запасов и затрат (СДОС), определяется как разность- между собственными и долгосрочными заемными средствами (IV раздел пас­сива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива). По этому показателю можно судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые мо­гут быть востребованы у предприятия в любой момент времени. 3) Общая величина основных источников формирования запасов и зат­рат (ООС), определяется как разность между собственными и заемны­ми средствами (IV раздел пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 "Заемные средства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).

Каждый из этих показателей сравнивается с общей величиной эапасов и затрат (3иЗ). При этом определяется излишек (+) или не­достаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат: Ф1 = СОС - ЗиЗ Ф2 = СДОС - ЗиЗ

ФЗ=ООС-ЗиЗ (1.3.6.)

Анализируя показатели Ф1, Ф2, Ф3 в комплексе, выделяют 4 ти­па финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния - наблюдается, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ больше нуля, то есть имеет место излишек всех источников формирования запасов и зат­рат.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гаран­тирует платежеспособность -показатели Ф2 и ФЗ больше нуля, а по­казатель Ф1 - меньше нуля.

3) Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нару­шение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов - показатель ФЗ больше нуля, а показатели Ф1 и Ф2 - ниже нуля.

4) Кризисное финансовое состояние, характерное для предприятий -банкротов, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ меньше ну­ля.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в усло­виях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходи-мостью оценки- кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса повремени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выще его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их лик­видности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обяза-тельствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги); А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы; А3) медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива "Запа­сы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды дру­гих предприятий);