Экономическая диагностика предприятияРефераты >> Менеджмент >> Экономическая диагностика предприятия
В составе оборотных активов предприятия произошли следующие изменения:
- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 867 тыс. руб. или на 44,33%;
- сумма краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 14768тыс. руб. или на 79,1%;
- сумма товарно-материальных запасов увеличилась на 2949 тыс. руб. или на 6,94%;
- сумма прочих оборотных активов увеличилась на 47 тыс. руб. или на 38,84%.
Увеличение удельного веса производственных запасов (с 66,9% до 88,8%) может свидетельствовать о:
- наращивании производственного потенциала организации;
- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия за анализируемый период изменилась по сравнению с предыдущим периодом на -5,59% и составила 40,91%.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо выяснить, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
1.1.2 Анализ состава и структуры пассива баланса
Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса. Результаты анализа состава и структуры пассива баланса анализируемой организации отражены в таблице 4:
Таблица 4 – Анализ структуры и состава пассива ОАО АФ
«Вымпел» за 2003 год
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса в общей величине пассивов, % | Изменения (+/-) | ||||||
| на начало года | на конец года | на начало года |
на конец года | в абс. величинах | в удельных весах | в % к величине | |||
|
1. Реальный собств. капитал | 116807 | 123017 | 85,4 | 98,27 | 6210 | 12,9 | +5,32 | ||
|
2. Заемные долгосрочные средства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
|
3. Заемные краткосрочные средства | 19964 | 2160 | 14,6 | 1,7 | -17804 | -12,9 | -89,18 | ||
|
4. Итого источников средств | 136771 | 125177 | 100 | 100 | -11594 | 0 | -8,48 | ||
|
Коэффициент автономии (п.1/п. 4) | 0,854 | 0,983 | |||||||
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((п.2+п. 3)/п. 1) |
0,171 |
0,018 | |||||||
|
Коэффициент соотношения краткоср. обязательств и перманентного капитала (п. 3/(п.1+п.2)) |
0,171 |
0,018 | |||||||
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 98,27%. Известно, что чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
