115.48%.

4. Такой важнейший источник, как собственные средства увели­чился на 70067 руб. или на 14.22%, а их доля в общей стои­мости возрасла с 6.85% до 29.54% или на 22.69%.

Вместе с тем, произошло уменьшение заемных средств на 236578 руб. или на 131.22%, а их доля соответственно уменьшилась с 93.15% до 70.46%.

5. Производственный потенциал предприятия в отчетном году увеличился на 101.89% и составил 69.85% от общей суммы средств, находившихся в его распоряжении (на начало года 12.19%).

Это связано было (в основном) с увеличением стоимости произ­водственных запасов на 23907 руб. и незавершенного производ­ства на 241173 руб. Эти изменения при прочих равных усло­виях благоприятны и в дальнейшем могли бы сыграть положительную роль в производственной деятельности предприятия.

Но, к сожалению, на данный момент предприятие работает неус­тойчиво и снижает свой экономический потенциал.

II. В части финансового состояния предприятия

а) Платежеспособность (ликвидность), т. е. способность

своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосроч­ным обязательствам выглядит следующим образом:

1. Коэффициент покрытия на предприятии увеличился на 0.89 и был несколько ниже теоретически оправданного значения.

- в начале отчетного года был Кп=1,34 .

- на конец года был Кп=2,23

По проведенным подсчетам нормальный уровень коэффициента покрытия на начало года равен 1,27 . Это значит, что предприятие по состоянию на начало года было полностью платежеспособным.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффи­циент покрытия) К началу отчетного года Кбл =1.070. К концу года Кбл =0.269, т.е. Кбл уменьшился на 0.801 и стал ниже теоретически оправдан­ной величины (не менее 1)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К началу отчетного года предприятие подошло с показателем абсолютной ликвидности (Кабл), большим его теоретически признанно­го значения (0.2-0.25) : Кабл=0.428 . А к концу года он резко уменьшился : Кабл =0.001, т.е. оказался на уровне, значительно бо­лее низком принятого критерия.

Т.о. все рассмотренные выше коэффициенты ликвидности были на начало года выше теоретически оправданных значений, а на конец отчетного года значительно ниже теоретически допустимых. Кроме того, изменения этих коэффициентов за отчетный год свиде­тельствуют об ухудшении текущей платежеспособности предприятия.

4. Функционирующий капитал.

Показатель ФК служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся после погашения краткосрочных обязательств. Он не имеет каких-либо ограничений и в некотором смысле является аналогом показателя собственных оборотных средств. И чем больше этих средств, тем лучше для предприятия. В нашем случае он был равен:

на н.г. ФК=460449 руб.

на к.г. ФК=303265 руб.

т.е. за отчетный год ФК уменьшился на 157184 руб. и пред­приятие располагало значительно меньшей суммой средств, которые можно было использовать в обороте предприятия.

По показателю маневренности МФК можно судить, какая часть функционирующего капитала умертвлена в производственных запасах. Совершенно очевидно, что увеличение этого показателя в динамике характеризует изменение финансового состояния предприятия с отри­цательной стороны, а уменьшение - с положительной. В нашем слу­чае маневренность ФК была:

на н.г. МФК=0.79

на к.г. МФК=1.60

т.е. произошло значительное омертвление функционирующего капи­тала в производственных запасах, что характеризует изменение фи­нансового состояния предприятия как крайне неблагоприятное.

б) Финансовая устойчивость.

Стабильность деятельности предприятия в свете долговременной перспективы, т. е. его финансовая независимость выглядит следую­щим образом:

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс)

Он показывает, какова доля владельца предприятия в общей сум­ме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение Ккс, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кре­диторов предприятия.

на н.г. Ккс = 0.311

на к.г. Ккс = 0.644

2) Коэффициент финансовой зависимости (Кфз).

Показатель является обратным коэффициенту Ккс. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Если его значение снижается до 1 (100%), то это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

на н.г. Кфз =3.211

на к.г. Кфз =1.553

Интерпретация его такова, что если на начало года в каждом из 3.211 руб., вложенном в активе 2 руб. 21 коп. являются заемными, к кон­цу отчетного года в каждом из 1.553 руб. 55 коп. составляют заем­ные средства.

3) Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая часть собственных оборотных средств используется для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьирует в зависимости от отраслевой принадлежности.

на н.г. Км = 0.750

на к.г. Км = 0.678

4) Коэффициент концентрации привлеченного капитала (Ккп)

Показатель является дополнением к показателю концентрации собственного капитала ( Ккс + Ккп = 1 )

на н.г. Ккп = 0.689

на к.г. Ккп = 0.356

5) Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксв)

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

Ксв=0

6) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп).

Коэффициент характеризует долю долгосрочных займов, привлеченного для финансирования деятельности предприятия, наря­ду с собственными средствами.

Кдп=0

7) Коэффициент структуры привлеченного капитала (Ксп)

Этот показатель позволяет установить долю долгосрочных зай­мов в общей сумме заемных средств, В зависимости от состоя­ния кредиторской задолженности, порядков кредитования текущей производственной деятельности и т.п. может иметь большие колеба­ния.

Ксп=0

8) Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (Кс)

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприя­тия.

на н.г. Кс = 2.211

на к.г. Кс = 0.553

Интерпретация его такова : Кс=0.553 означает, что на каждый рубль средств, вложенный в активы предприятия, приходится 55.3 коп. заемных средств. Увеличение этого показателя в динамике свиде­тельствует об увеличении зависимости предприятия от привлеченно­го капитала,т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, можно сделать общий вывод:

динамика данных коэффициентов указывает на снижение финансовой зависимости предприятия. Доля привлеченного капитала снизилась с 68.9% до 35.6%. Причем он полностью составляет краткосрочные те­кущие обязательства, а доля собственного капитала увеличилась с 31% до 64%. Предприятие можно признать финансово устойчивым.

III. В части результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.