СОДЕРЖАНИЕ:

Вступление

1.Характеристика финансовых инвестиций

2.Рынок ценных бумаг

3.Участники рынка ценных бумаг и их функции

4.Фондовая биржа

5.Порядок формирования портфеля ценных бумаг

6.Особенности денежных потоков финансовых инвестиций

Заключение

Список использованной литературы

ВСТУПЛЕНИЕ

Ценные бумаги являются одним из источников необходимого капитала для важнейших отраслей промышленности.

Эффективное формирование и стратегия управления инвестиционным портфелем является одной из основных проблем в современной теории инвестиций.

При вложении средств в ценные бумаги каждый инвестор стремится к максимальной доходности портфеля, однако доход всегда прямо пропорционален риску, на который готов идти инвестор. Поэтому цель любого инвестора – найти наиболее приемлемое сочетание этих двух факторов.

За последнее десятилетие рынок ценных бумаг стран с развитой рыночной экономикой значительно изменился. Сегодня он оперирует не только капиталами корпораций и монополий, но и сбережениями граждан. В Украине становление рынка ценных бумаг отмечено кризисом в экономике. Кроме того, в Украине отсутствуют квалифицированные специалисты, которые могли бы осуществлять анализ качества ценных бумаг. Но в скором времени формирование рынка ценных бумаг активизируется.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Финансовые инвестиции — это вложения средств в финансовые инструменты, среди которых преобладают ценные бумаги, с целью получения дохода (прибыли) в будущем. [7, c.49]

В соответствии с Приказом Министерства финансов Украины от 30 ноября 2001 года № 559 об утверждении Положения (стандарта) бухгалтерского учета 13 «Финансовые инструменты» под финансовыми инструментами понимают контракты, которые одновременно приводят к возникновению (увеличению) финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или инструмента собственного капитала у другого.

Финансовые инструменты делят на: [7, c.49]

- финансовые активы, которые включают в себя: денежные средства, неограниченные для использования и их эквиваленты; дебиторскую задолженность, не предназначенную для перепродажи; финансовые инвестиции, которые содержатся до погашения; финансовые активы, предназначенные для перепродажи; другие финансовые активы;

- финансовые обязательства — включают финансовые обязательства, предназначенные для перепродажи и прочие финансовые обязательства;

- инструменты собственного капитала — это простые акции и прочие виды собственного капитала;

- производные финансовые инструменты — фьючерсные контракты, форвардные контракты и прочие производные ценные бумаги.

Основой финансовых инструментов являются ценные бумаги. Это документ, представляющий собой право собственности или займа по отношению к эмитенту, который может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли – продажи. Ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные ценные бумаги не подлежат передачи, или передаются путем полного индоссамента. Ценные бумаги на предъявителя оборачиваются свободно.

Согласно Закону Украины «О национальной депозитарной системе и особенностях электронного оборота ценных бумаг в Украине» от 10 декабря 1997 года основными формами ценных бумаг являются:

Бездокументарная форма ценных бумаг — это учетная запись, которая подтверждает право собственности на ценную бумагу.

Документарная форма ценных бумаг – бумажная форма ценной бумаги, которая содержит реквизиты соответствующего вида ценной бумаги определенной эмиссии, данные о количестве ценных бумаг и удостоверяет совокупность прав, предоставленных этими бумагами.

Выпуск в документарной форме осуществляется эмитентом путем изготовления сертификатов, которые выпускаются с учетом требований, определенных Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

В случае эмиссии ценных бумаг в бездокументарной форме, эмитент оформляет глобальный сертификат, который отвечает общему объему зарегистрированного выпуска, и передает его на хранение в избранный им депозитарий.

Соответственно действующему законодательству в Украине могут выпускаться и оборачиваться на фондовом рынке такие виды ценных бумаг: [7, c.51]

1. Основные (долговые и права собственности):

- акции;

- облигации внутренних и внешних государственных займов;

- облигации местных займов;

- облигации предприятий;

- казначейские обязательства республики;

- сберегательные сертификаты;

- инвестиционные сертификаты;

- векселя.

2. Производные ценные бумаги:

- форвардные (фьючерсные) контракты;

-опционы (варранты);

- депозитарные расписки (свидетельства).

Акция — это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли – дивиденда и управление акционерным обществом. Акции могут быть именными и на предъявителя, привилегированными и простыми. Граждане имеют право быть собственниками, как правило, именных акций. [11, c.65]

Привилегированные акции дают собственнику право получения дивидендов, а также на приоритетное участие в распределении имущества акционерного общества в случае его ликвидации. Держатели привилегированных акций не имеют права принимать участие в управлении акционерным обществом, если другое не предусмотрено его уставом.

Привилегированные акции не могут быть выпущены на сумму, которая превышает 10 процентов уставного фонда акционерного общества.

Собственник акции имеет право на часть прибыли акционерного общества (дивиденды), на участие в управлении обществом (кроме собственника привилегированной акции), а также другие права, предусмотренные этим Законом, другими законодательными актами Украины, а также уставом акционерного общества.

Акция является неделимой.

Выпуск акций акционерным обществом осуществляется в размере его уставного фонда или на всю стоимость имущества государственного предприятия. Запрещается выпуск акций для покрытия убытков, связанных с хозяйственной деятельностью акционерного общества.

Дивиденды по акциям выплачиваются один раз в год по итогам календарного года в порядке, предусмотренном уставом акционерного общества.

Облигации – это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с выплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска. [11, c.65]

Выпускаются облигации таких видов:

а) облигации внутренних и местных займов;

б) облигации предприятий.

Решение о выпуске облигаций внутренних и местных займов принимается соответственно Кабинетом Министров Украины и местными советами.

Решение о выпуске облигаций предприятий принимается эмитентом и оформляется протоколом.

Акционерные общества могут выпускать облигации на сумму не более 25 процентов от размера уставного фонда и лишь после полной оплаты всех выпущенных акций.