. (2.12)

Рекомендуемый критерий для коэффициента быстрой ликвидности - более 0,8 для торговых предприятий и более 1 для предприятий промышленности.

3. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

. (2.13)

Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений берется из баланса предприятия: Ф1.250 + Ф1.260.

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

Сведем ограничения по коэффициентам в таблицу 2.1.

Таблица 2.1.

Показатели ликвидности

2.5. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается “проеданием” собственного капитала и неизбежным “залезанием в долги”. Тем самым, падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами(59).

Важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой модели, которая имеет следующий вид:

, (2.14)

где - внеоборотные активы;

- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы;

- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;

- капитал и резервы;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные займы и кредиты;

- кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:

; (2.15)

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:

; (2.16)

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:

. (2.17)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

; (2.18)

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

; (2.19)

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

. (2.20)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

, (2.21)

где функция определяется следующим образом:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:

.

Показатель типа ситуации . Оно встречается крайне редко.

2) нормальная устойчивость финансового состояния:

.

Показатель типа ситуации ;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

.

Показатель типа ситуации .

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов).