Операции внутри межбанковских кредитов дают банкам дополнительный источник дохода как за счет разницы между ценами покупки и продажи кредитов, так и за счет дифференциации ставок по кредитам разной категории срочности.

Из всех существующих сегодня финансовых инструментов межбанковские кредиты наиболее оперативно реагируют на изменения конъюнктуры финансового рынка, так как банки часто рассматривают рынок МБК в качестве оперативного источника средств для активных операций на других сегментах финансового рынка. Поэтому ставки по межбанковским кредитам – это своеобразный барометр состояния финансового рынка в целом.

Другим активно используемым финансовым инструментом являются валютные межбанковские кредиты. Качественный скачок этого сегмента финансового рынка связан с установкой в большинстве банков системы DEALING-2000, позволяющей заключать сделки с меньшими временными издержками.

Рынок валютных МБК структурирован на два сегмента: «длинных» (более 30 дней) и «коротких» (до 30 дней) денег. Долгосрочные кредиты используются банками, как правило, для предоставления коммерческих кредитов на соответствующие сроки предприятиям, занимающимся внешнеэкономической деятельностью. Краткосрочные кредиты банки используют обычно для получения спекулятивной прибыли по игре ставок как по одному, так и по разным срокам кредитования, а также для поддержания ликвидности корреспондентских счетов.

Сделки заключаются с использованием системы DEALING-2000 или по телефону, после чего сделка подтверждается по телексу или по системе S.W.I.F.T.

По оценкам экспертов[2], более 70% московских банков осуществляет расчеты по сделкам с валютными кредитами, используя свои корреспондентские счета в Bank of New-York, который обеспечивает комплексное обслуживание и надежность расчетов.

Процентные ставки на российском рынке валютных МБК превышают ставки на мировом рынке. Особенно велика разница в ставках при сделках на срок более месяца, достигающая 1,5-2 раз, вследствие повышенного риска операций на российском финансовом рынке. Основная масса сделок заключается на срок до одного месяца.

Развитие рынка МБК. До недавнего времени набор инструментов на кредитном сегменте денежного рынка ограничивался для банков межбанковскими кредитами в рублях и СКВ. И лишь сравнительно недавно появились такие разновидности кредитных операций, как межбанковские кредиты с отсрочкой исполнения (фьючерс на МБК), а также кредиты в национальных валютах республик бывшего СССР (например, украинский карбованец, белорусский рубль, латвийский лат, эстонская крона, литовский лит, казахский тенге). Использование этих операций позволяет расширить возможность для арбитражных сделок на рынке межбанковских кредитов как «во времени», так и «в пространстве».

Для страхования финансовых рисков, связанных с происходящими время от времени сильными колебаниями конъюнктуры на МБК начали применяться форвардные и опционные контракты на МБК. Контракты заключаются с помощью информационно-дилинговой сети, а также с помощью факсимильной связи после заключения генерального договора. Покупатель опциона, уплатив премию продавцу, гарантирует себе получение (продажу) в определенный момент кредита по заранее оговоренной ставке. Премия устанавливается в процентах от суммы кредита и в случае исполнения договора включается в общую стоимость кредита.

При заключении контрактов, не подразумевающих реальную поставку денег, по истечении срока контракта выплачивается разница между текущей рыночной ставкой по кредиту и ставкой, зафиксированной в договоре. При повышении кредитных ставок «кредитор» выплачивает «заемщику» лишь разницу между ставками, в результате чего «заемщик» имеет возможность компенсировать затраты на покупку более дорогих кредитов.

Кредиты предприятиям различных форм собственности являются другим важным направлением активных кредитных операций банка.

В 80-е годы в мире произошли серьезные структурные сдвиги в составе ресурсов, формах мобилизации средств и направлениях их использования. Определяющей тенденцией в этих изменениях становится возрастание банковских кредитов в движении промышленного капитала, постепенное вытеснение и замена ими классического коммерческого кредита корпорации. В основе данной тенденции находятся общие направления развития банковского кредитования (увеличение объема, появление новых направлений и механизмов кредитных вложений), а также происходящий ныне переход от преимущественно косвенного к прямому банковскому кредитованию.

Если еще 20 лет назад в мире главной формой кредитования торговой деятельности транснациональных корпораций был кредит поставщика, то ныне он значительно уступил свои позиции кредиту покупателя и другим формам прямого банковского финансирования.

В основе перехода от косвенного к прямому банковскому кредитованию находятся следующие процессы, которые характерны и для современной финансово-экономической конъюнктуры России:

- развитие и укрепление связей предприятий и банков:

- увеличение задолженностей предприятий;

- крупные структурные изменения в производстве, происходящие под воздействием современного НТР.

В настоящее время правомерно говорить о новой фазе в развитии спроса на банковские кредиты, характерными чертами которой являются:

- резкое увеличение спроса:

- расширение направлений использования банковского кредита;

- значительное разнообразие его форм.

Банки в условиях постоянных нарушений платежной дисциплины в России, стали не только расчетными центрами, учитывающими векселя, но и своеобразными арбитрами, регулирующими споры по их оплате. Они стали главными поставщиками информации о финансовом состоянии контрагентов для клиентов. Повышенный спрос именно на банковский кредит со стороны предприятий определен также их потребностями в форсировании производства и реализации товаров.

Развитие и совершенствование производственных процессов предопределяет потребность предприятий в долгосрочном банковском кредите, доля которого в общей сумме кредитных вложений коммерческих банков очень мала. Существующий значительный неудовлетворенный спрос на инвестиционные ресурсы, а также резко снизившаяся доходность краткосрочных операций банков, кризис рынка межбанковских кредитов и жесткая валютная политика правительства повышают актуальность долгосрочных инвестиций, так что политика инвестирования начинает реально воздействовать на формирование стратегии банка.

Уже наметилась общая тенденция роста интереса коммерческих банков к долгосрочным кредитам. В первую очередь это относится к банкам, которые в ходе приватизации стали собственниками предприятий.

Повышение интереса банков к долгосрочному кредитованию происходит при создании финансово-промышленных групп.

2.2.2. Инвестиционные операции

Западные банки традиционно осуществляют долгосрочные инвестиции в ответ на желания и предложения своих клиентов (CITIBANK: «У нас нет никаких заранее определенных проектов, которые мы будем осуществлять, мы следуем за нашими клиентами»), однако российские банки стремятся занять более активную позицию, и все чаще сами выступают инициаторами инвестиционных проектов.