Таблица 2.2 – Расчет результата от повышения депозитной процентной ставки на 1%

Таким образом, видно, что увеличение процентной ставки по депозитам на 1% приведет к привлечению дополнительных ресурсов в размере 20 157 тыс. грн, от последующего размещения которых Банк получит дополнительный доход в размере 5 321,4 тыс. грн.

Однако постоянное использование такого метода ведет к повышенным расходам и, следовательно, снижению эффективности работы банка. Применение данного метода целесообразно в период быстрого роста рынков, большую часть которых банк надеется завоевать.

2.4 Технологии проведения срочных операций

Дилинг (операции финансовых институтов по управлению своими активами) на международных рынках, по сути, не является чем-то новым для нынешней украинской действительности.

Наиболее прибыльным считается дилинг на международных валютных рынках Fоrex (сокращение от Foreign Exchange). Потенциал для получения прибыли на Forex значительно выше, чем на каком-либо другом финансовом рынке. Осуществлять дилинговые операции на валютных рынках можно через банки, которые проводят такие операции как для юридических, так и физических лиц, предоставляя кредитный рычаг, который варьируется от 1:20 до 1:50. Это значит, что на вложенную сумму клиент может оперировать в 20-50 раз большей.

Характерной особенностью операций с фьючерсными контрактами является то, что при их покупке или продаже вносится не вся сумма контракта, а лишь залог, составляющий от 2 до 5% от стоимости контракта. Таким образом, появляется возможность совершать операции с рычагом от 1:50 до 1:20, что существенно увеличивает денежный потенциал.

Эти сделки предоставляют практически неограниченные возможности для спекуляций. Кроме того, они просто необходимы для целей страхования (хеджирования) ценовых рисков при заключении экспортно-импортных торговых сделок.

Привлекательность международных финансовых рынков для отечественных инвесторов очевидна. Котировки на мировых валютных рынках меняются ежесекундно, что позволяет получать солидный доход.

Непременным требованием успешного дилинга является высокая оперативность в двух вопросах: в получении свежей информации о движении курсов валют и в осуществлении сделок на рынке. Промедление даже на долю секунды порой может привести к немалым денежным потерям.

Спекуляция на валютном рынке является сегодня одним из основных источников дохода современных банков во всем мире. К примеру, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка (United Bank of Switzerland (UBS) в 1994 году составила спекуляция валютой US$/DM, US$/Yen, и только 20% от всей прибыли составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д. (смотрите финансовый отчет "UBS Annual Report of 1994 г." Доходы от валютных спекуляций стоят на первом месте у таких банков как: Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Soceite Generale Bank&Trust, Swiss Bank Coporation, ABN-Amrobank, Greditanstalt Bankverein и других. Основное состояние Сороса является результатом валютных спекуляций.

Рассмотрим технологии проведения некоторых сделок.

2.4.1 Страхование валютного риска

Примером страхования валютного риска является операция, проведенная одним украинским импортером шведской мебели. Размер контракта составлял примерно 300 000 USD, курс USD/SEK (доллар США / шведская крона) 7,8100 крон за доллар. Поступление средств в долларах и оплата контракта в кронах ожидались через три месяца. Ожидая усиления кроны, импортер продал 300 000 долларов США против шведской кроны на условиях маржевой торговли, для чего ему понадобилось открыть гарантийный счет в банке в размере 3000 USD. Через три месяца курс USD/SEK был равен 7,7200. Импортер закрыл позицию (купил доллары США против шведской кроны) по этому курсу, что принесло ему прибыль 27000 SEK. Эта сумма была бы потеряна импортером в результате роста курса кроны, если бы контракт не был захеджирован описанным образом.

2.4.2 Валютные спекуляции

Примером спекуляции может служить торговля в течение одного операционного дня. Ожидая выхода благоприятных данных для доллара по ВВП США, клиент купил 1 000 000 долларов США против швейцарского франка, по котировке USD/CHF = 1,5510. После выхода данных (через 30 минут, после заключения клиентом сделки) курс доллара вырос до USD/CHF = 1, 5580. Клиент закрыл позицию по этой котировке, получив прибыль в 7000 швейцарских франков.

2.4.3 Валютные опционы

Валютный опцион - сделка между покупателем опциона и продавцом валют, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течение обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу. Валютные опционы применяются, если покупатель опциона стремится застраховать себя от потерь, связанных с изменением курса валюты в определенном направлении.

2.4.4.Форвардные сделки

Предположим, импортеру из Украины через 1 месяц на 15.06.2000 необходимо 1 000 000 долларов для оплаты продукции, которая будет поставлена от американского экспортера. Так как импортер опасается повышения курса доллара, он решает застраховаться, заключив форвардный контракт с КБ «Приватбанк». Банк производит котировку курса доллара к украинской гривне по форвардной сделке со сроком погашения 1 месяц. При продаже на форвардной основе у банка возникнет задолженность, и как следствие банк будет иметь короткую позицию в долларах. Возникнет риск, связанный с открытой позицией. Банк хочет застраховать этот риск. Страхование происходит при помощи двух вариантов: посредством комбинации процентной и валютной сделок или форвардной сделки на межбанковском валютном рынке. Так как на форвардный курс оказывают влияние процентные ставки, то для того, чтобы рассчитать форвардный курс банк будет руководствоваться первым вариантом страхования, а именно комбинацией процентной и валютной сделок:

Курс спот на 15.05.2000 UAH/USD ‑ 5,4412 5,5062

Процентная ставка на 1 месяц:

По долларам – 6%; по гривнам – 48%

- Банк берет кредит в гривнах, равный 5 506 200 грн. по курсу спот, под 48 % годовых на 1 месяц для покупки 1 000 000 долларов.