2.3.2. Способы определения кредитоспособности.

Основными источниками информации для проведения банком анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателя является форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №4 «О движении денежных средств». Наряду с названными используются другие формы отчетности, приложения к бухгалтерскому балансу а также различные источники информации:

-материалы, полученные от самого клиента;

-материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

-сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (поставщики, покупатели, банки, налоговые, страховые органы);

-данные органов статистики или кредитных агентств;

-публикации из текущей прессы, рекламные объявления, конфиденциальные источники.

Наибольшей популярностью среди внешних источников пользуется информация, полученная от других банков в виде данных о движении средств по счетам, уточнения кредитной истории, наведение справок о кредитополучателе в кредитном подразделении, службе безопасности.

При определении кредитоспособности банки оценивают нет только количественные показатели, но и качественные. Имеются в виду характер клиента, его личностные качества (определяют во время интервью) и т.д.

Можно выделить следующие основные способы оценки кредитоспособности:

• на основе системы финансовых коэффициентов;

• на основе анализов денежных потоков;

• на основе анализов делового риска.

Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной кредитной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых кредитов, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования.

Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.

В мировой банковской практике применяется пять групп финансовых коэффициентов:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициенты эффективности (оборачиваемости);

• коэффициенты финансового левереджа;

• коэффициенты прибыльности;

• коэффициенты обслуживания долга.

Рассмотрим их по порядку.

1. Коэффициенты ликвидности

Ликвидность - способность предприятия текущими активами погасить кредиторскую задолженность.

Существует два коэффициента: текущей ликвидности (Ктл) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и достаточность средств для своевременного погашения своих краткосрочных обязательств; и быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) - показывает способность предприятия исполнить свои срочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. при его расчете учитываются только те активы, которые могут быть легко и быстро превращены в наличность).

Ктл= Оборотные средства

Краткоср. кредиты + кредиторская задолженность (2.1)

КБЛ= Высоколиквидные активы

Краткоср. кредиты + кредиторская задолженность (2.2)

Оборотные средства - это наличные деньги в кассе клиента и деньги на его счетах в банках, дебиторская задолженность, стоимость запасов товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы (за исключением расходов будущих периодов). Из них исключаются расходы будущих периодов и сумма дебиторской задолженности

Коэффициент текущей ликвидности должен находиться в пределах между 1 и 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку оно свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Важное значение имеет состав и качество активов, используемых при расчете.

Высоколиквидные активы — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Чем выше показатель, тем более устойчиво положение предприятия.

2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости).

Таблица 2.2.

Коэффициенты оборачиваемости.[6]

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

3. Коэффициенты финансового левеража.

Они позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным

капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных

источников. Используется несколько их разновидностей.

Коэффициент оборачиваемости собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,необходимых для его финансовой устойчивости.

(Собственный капитал + долгосрочные финансовые обязательства — внеоборотные активы)

Оборотные активы - расходы будущих периодов (2.3)

Коэффициент обеспеченности текущих запасов и затрат собственными оборотными средствами. Он является частным случаем предыдущего. Он характеризует, насколько собственные оборотные средства покрывают текущие запасы и затраты. При сбалансированной деятельности предприятия значение должно быть не менее 0,5.

(Собственный капитал+ долгосрочные финансовые обязательства - внеоборотные активы)

Запасы и затраты - расходы будущих периодов (2.4)

4. Коэффициенты прибыльности.

Они характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.

А) Коэффициенты доходности (соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации)