Агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев могут быть только юридические лица - профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности. Агент действует от имени и за счет УК на основании договора поручения или агентского договора, заключенного с управляющей компанией, а также выданной ею доверенности.

Преимущества паевых фондов:

-относительно высокая доходность (до 80% годовых);

-нет необходимости самостоятельного управления портфелем ценных бумаг;

-возможность получения высокого либо стабильного дохода по выбору инвестора в зависимости от типа паевого фонда;

-предельно минимальные суммы вложений (при этом инвестор фактически становится обладателем доли достаточно диверсифицированного портфеля ценных бумаг);

-возможность ежедневно следить за стоимостью паев через Интернет.

Недостатки паевых фондов:

-вывод средств из фонда до 2 недель;

-издержки инвестора до 10% (включая скидки, надбавки, вознаграждение управляющей компании и пр. расходы);

-отсутствие оперативности в управлении средствами (необходимо подавать управляющей компании или агенту заявки на покупку/продажу паев, которые будут исполнены с задержкой 1-3 дня).

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Это означает, что плательщиками налога на доходы, полученными в виде прироста стоимости пая, будут юридические и физические лица - пайщики фонда. Доход от владения паем возникает только в момент его реализации (выкупа) и облагается по принятой ставке обложения дохода. Дивидендов по инвестиционным паям не начисляется.

1.4 Типы ПИФ-ов

Открытые ПИФы предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев;

Интервальные ПИФы предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

В доверительное управление открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.

Закрытые ПИФы предполагают отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом.

В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

С целью повышения защиты вкладчиков ФКЦБ требует от управляющих компаний четко указывать категорию фонда в зависимости от основных направлений инвестирования:

-Фонды недвижимости;

-Фонды денежного рынка;

-Фонды смешанных инвестиций;

-Фонды акций;

-Индексные фонды (формируются из акций в той пропорции, в которой они представлены в выбранном фондовом индексе);

-Фонды венчурных инвестиций.

Исходя из этой градации происходит деление фондов на:

ОО - Открытые фонды облигаций;

ОС - Открытые фонды смешанных инвестиций;

ОА - Открытые фонды акций;

ОФ - Открытые фонды фондов;

ОИ - Открытые индексные фонды;

ОД - Открытые фонды денежного рынка;

ИО - Интервальные фонды облигаций;

ИС - Интервальные фонды смешанных инвестиций;

ИА - Интервальные фонды акций;

ИФ - Интервальные фонды фондов;

ИИ - Интервальные индексные фонды;

ИД - Интервальные фонды денежного рынка;

ЗО - Закрытые фонды облигаций;

ЗС - Закрытые фонды смешанных инвестиций;

ЗА - Закрытые фонды акций;

ЗФ - Закрытые фонды фондов;

ЗИ - Закрытые индексные фонды;

ЗД - Закрытые фонды денежного рынка;

ЗН - Закрытые фонды недвижимости.

Лицензия на осуществление деятельности инвестиционных фондов предоставляется на 5 лет. Срок действия лицензии по его окончании может быть продлен по заявлению лицензиата. При продлении срока действия лицензии она действует бессрочно либо в течение срока, указанного в заявлении о продлении срока действия лицензии.

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом должны содержать следующие сведения:

-название паевого инвестиционного фонда;

-тип паевого инвестиционного фонда (открытый, интервальный, закрытый);

-полное фирменное наименование управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора;

-инвестиционную декларацию;

-стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным;

-срок формирования паевого инвестиционного фонда, который должен начинаться не позднее шести месяцев с момента регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и не должен превышать три месяца;

-права и обязанности управляющей компании;

-срок действия договора доверительного управления;

-порядок подачи заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;

-порядок и сроки включения в состав паевого инвестиционного фонда внесенных денежных средств (иного имущества);

-порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

-порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;

-порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене, о передаче и погашении инвестиционных паев;

-права владельцев инвестиционных паев;

-размер вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора;

-виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;

-порядок раскрытия информации о паевом инвестиционном фонде, в том числе наименование печатного издания, в котором опубликовывается информация о паевом инвестиционном фонде;

-иные сведения в соответствии с требованиями, установленными Федеральным законом.