5. Развитие финансового лизинга - предполагает закупку основные производственных фондов (оборудования) государством и передачу этих ОПФ в аренду предприятиям и организациям (в основном сейчас применяется для с/х предприятий).

Если все инвестиции в капитальное строительство (250 трлн.) то за счет собственных средств предприятий было профинансировано 60%, 2/3 - за счет амортизации, остальное - за счет прибыли. 11% финансируется из федерального бюджета, »11% - бюджеты субъектов федерации, 3% - индивидуальные застройщики жилья. Остальное - прочие источники: долгосрочные кредиты банков, выпуск ценных бумаг предприятиями, внебюджетные фонды (например дорожный фонд).

Ремонтные затраты в настоящее время финансируются за счет ремонтного фонда, образуемого за счет отчислений, включаемых в с/с продукции, нормативы определяются самим предприятием. До 91 г. создавались фонды, предназначенные для капитального ремонта, но единые нормы амортизации не отражали индивидуальных затрат на ремонт на конкретных предприятиях. Тем, кому не хватало выдавались централизованно средства в качестве помощи сверху, эти расходы не включались в с,с, что способствовало сохранению изношенного оборудования, это не стимулировало обновлять основные производственные фонды.

2. Оборотные средства предприятия. Их формирование и использование.

Оборотные средства предприятия полностью переносят свою стоимость на созданный продукт. В зависимости от участия в воспроизводственном процессе оборотные средства делятся на фонды обращения и оборотные производственные фонды. Оборотные фонды включают запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения - запасы готовой продукции, товары отгруженные в пути, денежные средства.

На промышленном предприятии присутствуют все виды оборотных средств. В строительстве нет запасов готовой продукции, преобладает незавершенное строительство. На транспортном предприятии не может быть запасов сырья, готовой продукции, незавершенного производства. Торговые предприятия - основная масса оборотных средств - в товарных запасах, не существует незавершенного производства, готовой продукции. С/х предприятие имеет специфические группы оборотных средств: запасы семян, фуража, молодняк, животные на откорме, характерен переход оборотных средств в основные и наоборот (молодняк - оборотные средства, по достижению продуктивного возраста переводится в состав основных средств. Изношенные, выбракованные животные до реализации числятся в составе оборотных средств).

В зависимости от источников оборотные средства делятся на собственные и заемные. Заемные образуются преимущественно за счет кредитов банка. Собственные оборотные средства должны обеспечивать min потребность в оборотных средствах. Временное изменение потребности (сезонность, спец.заказ) лучше покрывать за счет заемных средств. Для каждого предприятия важно определение min потребности в оборотных средствах. Существуют различные способы определения потребности предприятия в оборотных средствах:

1. (Наиболее точный). Метод прямого счета.

2. Аналитический.

3. Метод коэффициентов.

По методу прямого счета рассчитываются наиболее крупные группы оборотных средств: потребность в запасах сырья и материалов, запасы незавершенного производства, запасы готовой продукции.

Однодневный расход * норма запаса в днях = потребность в сырье и материалах

( Посмотреть методы расчетов в “Финансах предприятий”)

Воспроизводство оборотных средств.

Источники формирования - выпуск ценных бумаг, за счет средств учредителя - первичное формирование. Если масштаб производства не изменяется, то воспроизводство оборотных средств осуществляется за счет выручки. Здесь финансовых ресурсов нет. Если масштаб производства меняется, то может быть 2 случая:

1. Недостаток - фактическое наличие меньше потребности,

2. Излишек.

В этих трех случаях возникает потребность в финансовых ресурсах. Прирост оборотных средств финансируется за счет:

1. При возникновении потребности может быть использована прибыль, устойчивые пассивы, дополнительные средства учредителей, средства от выпуска ценных бумаг.

2. При возникновении излишка предприятие может использовать его на другие цели, в т.ч. инвестиции и т.д.

3. Нехватка оборотных средств. Пути покрытия: прибыль, резервные фонды предприятия, кредиты банка, выпускать акции нельзя, но можно обратиться к учредителям. Если предприятие государственное, то оно может получить целевой государственный кредит, который предоставляется на очень льготных условиях (длительный срок, низкий %).

3. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Существует множество показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятий. Наиболее значимые:

1. Показатели оценки ликвидности предприятия:

а) абсолютная ликвидность (ликвидность - способность предприятия выполнить свои обязательства) - характеризует уровень наиболее ликвидной части средств предприятия (денежные средства в кассе и на расчетном счете).

(Денежные средства по балансу (на р/сч и в кассе)) : (сумма краткосрочных обязательств). Чем больше этот показатель, тем лучше.

б) срочная ликвидность - характеризует возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время.

(Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения):(краткосрочные обязательства)

в) коэффициент ликвидности средств обращения.

(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность):(краткосрочные обязательства)

г) общий показатель ликвидности баланса.

(Оборотные средства предприятия (II+III раздел раздел актива баланка)):(краткосрочные обязательства). Этот показатель должен быть больше двух.

2. Показатели оценки платежеспособности.

д) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

(Собственные средства, вложенные в оборотные средства):(оборотные средства предприятия) = (I раздел пассива - I раздел актива).

е) показатель изменения платежеспособности.

(? за прошедший год (изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами) ):(величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года)

3. Структуру финансовых ресурсов отражает:

ж) показатель финансовой независимости предприятия.

(Собственные средства предприятия):(все активы)

з) показатель рентабельности предприятия (продаж и производственных фондов). 50% - это уже хорошо, но чем больше, тем лучше.

Оценка финансового состояния страховщиков.

(Е.Ф. Дюжиков, Финансы 11-95, с.35).

При обращении страховых организаций с целью получения лицензии ее собственные средства должны составлять определенный % от суммы страховой премии, планируемой страховщиком на 1 год деятельности. Min размер оплаченного УК - 2 млн.

Среди важнейших показателей финансового положения действующих страховщиков выделяют платежеспособность. Показатели могут быть: