Характеристика методов финансового анализа как инструментов для принятия управленческих решений
Данные таблицы 11 свидетельствуют, что ЗАО "Стройкомплект" находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности за отчетный период несколько повысились, но они значительно ниже рекомендуемого уровня. Коэффициент текущей ликвидности, также не достигал рекомендуемого уровня, и его значение на конец периода снизилось.
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составляет 0,02, к концу года произошло увеличение на 0,01 пункт, значение на конец года 0,03 показывает, что к концу года 3% краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия.
Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет дефицит денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода краткосрочные долговые обязательства на 4% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента повысилось, но незначительно, на 0,07 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 11%. Причем погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во много зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности. Коэффициент быстрой ликвидности ЗАО "Стройкомплект" ниже рекомендуемого значения (0,8-1), и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период снизился на 0,02, достигнув к концу года 0,82. Значение коэффициента также является ниже рекомендуемого уровня (2).
Так как у ЗАО "Стройкомплект" значение коэффициента меньше 1, то в такой ситуации у него имеются два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности: сокращать кредиторскую задолженность или наращивать оборотные активы, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов.
На рисунке 2.10 показано, что дефицит наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств составил 7 540 тыс. руб. (7 722 тыс. руб. - 182 тыс. руб.) на начало года и 30 460 тыс. руб. (31 415 тыс. руб. - 955 тыс. руб.) на конец отчетного периода.
Рисунок 2.10. Динамика наиболее ликвидных активов и краткосрочных долговых обязательств, тыс. руб.
Рисунок 2.11. Динамика наиболее ликвидных активов, активов быстрой реализации и краткосрочных долговых обязательств, тыс. руб.
Данные рисунка 2.11 показывают, что ЗАО "Стройкомплект" испытывает недостаток наиболее ликвидных активов и активов быстрой реализации для погашения краткосрочных долгов в объеме 7 393 тыс. руб. (7 722 тыс. руб. - 182 тыс. руб. - 147 тыс. руб.) на начало года и 27 819 тыс. руб. (31 415 тыс. руб. - 955 тыс. руб. - 2 641 тыс. руб.) на конец анализируемого периода.
Динамика показателей, представленных на рисунке 2.12, указывает на то, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные долги, привлекая все виды ликвидных активов, а также ему недостаточно средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности.
Рисунок 2.12. Динамика оборотных активов и краткосрочных долговых обязательств, тыс. руб.
Таким образом, за отчетный период наблюдалась тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризует ухудшение платежеспособности ЗАО "Стройкомплект". Это обусловлено опережающими темпами роста краткосрочных обязательств - 406,8% (31 415 тыс. руб. / 7 722 тыс. руб. * 100%) по сравнению с темпами роста ликвидных активов - 397,2% (25 730 тыс. руб. / 6 478 тыс. руб. * 100%).
Однако не один из коэффициентов ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на отсутствие необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств и свидетельствует о необходимости принятия мер по повышению уровня платежеспособности предприятия.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
2.3.1 Факторный анализ прибыли от продажи продукции
При внешнем экономическом анализе в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность ф. №2 "Отчет о прибылях и убытках", что ограничивает возможности факторного анализа. [31]
Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в виде[32]:
Пр = Вр - Ср - Ру - Рк, (2.13)
где: Вр - выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.;
Ср - себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая коммерческие и управленческие расходы, руб.;
Ру - управленческие расходы, руб.;
Рк - коммерческие расходы, руб.
Для оценки факторов, влияющих на формирование суммы прибыли от продажи продукции, рассмотрим таблицу 12.
Таблица 12
Факторный анализ прибыли от продажи продукции
№ |
Показатели |
Предыдущий период, тыс. руб. |
Отчетный период, тыс. руб. |
Изменение | |
тыс. руб. |
% | ||||
1. |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
54129 |
58768 |
4639 |
8,6 |
2. |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
45388 |
47612 |
2224 |
4,9 |
3. |
Управленческие расходы |
5647 |
6598 |
951 |
16,8 |
4. |
Коммерческие расходы |
998 |
1056 |
58 |
5,8 |
5. |
Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
2096 |
3502 |
1406 |
67,1 |