Расчет дебиторской задолженности[28]:

ДЗср = (ДЗн + ДЗк) /2 (2.2)

ДЗср = (147 + 2641) / 2 = 1394 тыс. руб.

Тоб (ДЗ) = ДЗср * Д / Вр (2.3)

Тоб (ДЗ) = 1394 * 360 / 58768 = 8,54 дней

Коб (ДЗ) = Вр / ДЗср (2.4)

Коб (ДЗ) = 58768/1394 = 42,15 оборота

Расчет кредиторской задолженности[29]:

КЗср = (КЗн + КЗк) * 0,5 (2.5)

КЗср = (7182 + 28546) * 0,5 = 17864 тыс. руб.

Тоб (КЗ) = КЗср * Д: Вр (2.6)

Тоб (КЗ) = 17864 * 360 / 58768 = 109,43 дней

Коб (КЗ) = Вр / КЗср (2.7)

Коб (КЗ) = 58768/17864 = 3,29 оборота

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: период погашения кредиторской задолженности на 100,89 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской на 25 905 тыс. руб. на конец периода. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Данная ситуация может быть оценено положительно, так как обеспечивается дополнительный приток денежных средств, но с условием, что невелика доля просроченных платежей. В ином случае недостаток платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

2.1.6 Оценка финансовой устойчивости

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид:

Ка = СК / ВБ, (2.8)

где: СК - собственный капитал - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса "Капитал и резервы"); ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, то есть общая сумма финансирования). Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости его от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

Кзк = ЗК / ВБ (2.9)

где ЗК - заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса).

Эти два коэффициента в сумме: Ка + Кз = 1. (2.10)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

Кз/с = ЗК / СК (2.11)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и Ка:

Кз/с = 1/Ка - 1 (2.12)

Отсюда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: Кз/с≤1.

Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это указывает на потерю финансовой устойчивости. Однако при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности критическое значение коэффициента может быть выше единицы. [30]

Расчет коэффициентов для ЗАО "Стройкомплект" представлен в таблице 9.

Таблица 9

Значение коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость ЗАО "Стройкомплект" (в долях единицы)

Как показывают данные таблица 9, коэффициент автономии ЗАО "Стройкомплект" в отчетном году значительно снизился, но по-прежнему остается выше нормативного уровня - 0,5. Значение его показывает, что имущество предприятия на начало периода было на 87% сформировано за счет собственных средств, а на конец периода лишь 63% обязательств могут быть покрыты собственным капиталом.

Коэффициент концентрации заемного капитала за отчетный период повысился на 24%, т.е. зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличилась. Однако предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 15 копеек заемных, на конец периода - 59 копеек. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения, так как связано с увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

2.2 Анализ показателей типа финансовой устойчивости и платежеспособности

На втором этапе определяем сумму собственного оборотного капитала, тип финансовой устойчивости ЗАО "Стройкомплект" и текущую платежеспособность.

2.2.1 Анализ показателей типа финансовой устойчивости